編者按：7月26日，四川沃文特生物工程股份有限公司（以下簡稱“沃文特”）將首發(fā)上會，保薦機構(gòu)為國金證券股份有限公司，保薦代表人為王俊、姚連軍。沃文特擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行新股數(shù)量不超過1431.5889萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司擬募集資金5.31億元，分別用于體外診斷儀器及試劑研發(fā)中心建設項目、體外診斷試劑生產(chǎn)基地建設項目（二期）、營銷網(wǎng)絡及信息化系統(tǒng)建設項目、補充流動資金。

沃文特的業(yè)績呈螺旋式增長。2018年、2019年、2020年、2021年，沃文特的營業(yè)收入分別為27,632.11萬元、38,656.30萬元、37,884.05萬元、47,890.43萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,901.63萬元、6,648.94萬元、5,323.05萬元、7,584.90萬元；扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,724.33萬元、6,635.69萬元、5,610.67萬元、6,873.12萬元。

2018年至2021年，沃文特銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為31,917.67萬元、38,128.72萬元、42,443.31萬元、53,603.02萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,821.51萬元、5,706.57萬元、6,825.82萬元、7,147.95萬元。

2022年1-3月，沃文特實現(xiàn)營業(yè)收入12,418.33萬元，同比增長16.82%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1,207.06萬元，同比減少15.95%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤1,138.54萬元，同比減少19.11%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-3,144.30萬元，上年同期為-659.60萬元。

(資料圖)

公司預計2022年1-6月營業(yè)收入為25,932.82萬元至26,596.54萬元，同比增長17.98%至21.00%；預計歸母凈利潤為2,762.09萬元至3,123.75萬元，同比變動-25.85%至-16.14%；預計扣非后歸母凈利潤為3,043.09萬元至3,404.75萬元，同比變動-15.36%至-5.31%。

2019年至2021年，沃文特綜合毛利率分別為50.60%、52.94%和53.48%，主營業(yè)務毛利率分別為50.72%、53.09%和53.54%，同行業(yè)公司主營業(yè)務毛利率平均值分別為62.22%、60.39%、65.43%。其中，愛威科技主營業(yè)務毛利率分別為67.17%、59.00%、58.81%；九強生物主營業(yè)務毛利率分別為68.74%、61.45%、72.05%；亞輝龍主營業(yè)務毛利率分別為50.74%、60.71%、57.22%。沃文特的主營業(yè)務毛利率在同行業(yè)公司中墊底。

報告期內(nèi)，公司代理產(chǎn)品業(yè)務收入分別為25,417.08萬元、19,678.28萬元和23,592.01萬元，占主營業(yè)務收入的比重分別為66.08%、52.27%和49.49%。美國貝克曼產(chǎn)品的銷售收入占沃文特代理產(chǎn)品收入的比重過半，2019年至2021年，美國貝克曼銷售收入分別為15,483.80萬元、12,338.03萬元、12,529.78萬元，占代理收入的比例分別為60.92%、62.70%、53.11%。

報告期內(nèi)，公司四川省內(nèi)市場銷售收入分別為31,861.15萬元、26,931.11萬元和32,413.45萬元，占主營業(yè)務收入的比重分別為82.83%、71.54%和67.99%，銷售區(qū)域相對集中主要是代理產(chǎn)品的銷售主要集中在四川省。

沃文特的應收賬款連升。報告期各期末，沃文特應收賬款賬面余額分別為17,101.37萬元、18,146.75萬元、20,320.92萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為44.24%、47.90%、42.43%；應收賬款賬面價值分別為16,116.84萬元、17,003.16萬元和18,734.56萬元，占當期期末流動資產(chǎn)余額的比例分別為55.94%、48.34%和53.28%。

截至2019年末、2020年末、2021年末，沃文特賬齡1年以上應收賬款余額分別為634.39萬元、2474.64萬元、2361.08萬元，期后回款率分別為88.61%、81.62%、20.51%。

沃文特的應收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)公司平均值。2019年至2021年，公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.79次/年、2.29次/年、2.68次/年，同行業(yè)公司應收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為7.85次/年、7.62次/年、9.33次/年。

截至2021年12月31日，公司無已背書或貼現(xiàn)且尚未到期的票據(jù)。

報告期內(nèi)，沃文特共受到3次有關主管部門的通報。2020年5月22日，國家藥監(jiān)局發(fā)布《國家藥監(jiān)局關于發(fā)布國家醫(yī)療器械監(jiān)督抽檢結(jié)果的通告》（第2號）（2020年第34號），通告沃文特技術生產(chǎn)的葡萄糖測定試劑盒1批次產(chǎn)品，涉及線性不符合標準規(guī)定；2020年6月8日至2020年6月9日，四川省藥品監(jiān)督管理局對沃文特技術進行了醫(yī)療器械飛行檢查工作，并于2020年8月17日發(fā)布《四川省藥品監(jiān)督管理局關于2020年上半年醫(yī)療器械飛行檢查情況的公告》（2020年第13號），公告對沃文特技術的檢查結(jié)果為限期整改；2020年8月3日，重慶醫(yī)療器械質(zhì)量檢驗中心出具了編號為“SCY200866”《檢驗報告》，報告顯示所檢測的由沃文特技術生產(chǎn)的《脂肪酶測定試劑盒（甲基試鹵靈底物法）》（川械注準20162400124）的檢驗結(jié)論為外觀不符合要求。

截至招股說明書簽署日，沃文特存在5項尚未了結(jié)的訴訟，均為2020年1月8日在成都市高新西區(qū)西芯大道6號四川博力科技園內(nèi)發(fā)生火災導致出租方和承租方財產(chǎn)受損，而產(chǎn)生的損害賠償糾紛。雖然火災是因為線路故障引起，但線路起火點位于公司租賃倉庫的吊頂上部，出租方及其他承租方將公司作為被告、或被告之一向法院提起訴訟，要求公司賠償火災造成的財產(chǎn)損失。

根據(jù)司法鑒定結(jié)果，因火災而造成原告產(chǎn)生的損失為2114.53萬元，公司及子公司沃文特技術的損失為150.04萬元。公司預估本火災案件公司可能承擔20%的賠償責任，財產(chǎn)損失賠償金額為302.88萬元，同時計提預計負債302.88萬元。2022年6月，四川省成都市中級人民法院已對上述案件作出二審判決，由出租方承擔60%的賠償責任，公司承擔40%的賠償責任。公司擬向省高院申請再審上述案件。

體外診斷儀器研發(fā)企業(yè)擬創(chuàng)業(yè)板IPO 募資5.31億

沃文特主營業(yè)務為從事體外診斷儀器、試劑和耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售及非自產(chǎn)體外診斷產(chǎn)品的代理業(yè)務，是一家致力于為醫(yī)學檢驗提供自動化檢驗解決方案和診斷產(chǎn)品的創(chuàng)新型企業(yè)。

張其勝、楊龍賢和唐前成為公司共同創(chuàng)始人，為保持公司長期穩(wěn)定發(fā)展和重大事項決策一致性，上述三人已簽署《一致行動協(xié)議》及《關于<一致行動協(xié)議>之補充協(xié)議》，約定各方為一致行動人。張其勝、楊龍賢和唐前成分別直接持有公司33.17%、22.25%和22.25%的股份，張其勝通過成都恒冠間接控制公司7.45%的股份，三人合計控制公司85.13%的股份。綜上，公司控股股東、實際控制人為張其勝、楊龍賢和唐前成。

沃文特擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行新股數(shù)量不超過1431.5889萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%。本次發(fā)行全部為新股，公司原股東在本次發(fā)行中不公開發(fā)售股份。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為國金證券股份有限公司，保薦代表人為王俊、姚連軍。

公司擬募集資金5.31億元，其中1.97億元用于體外診斷儀器及試劑研發(fā)中心建設項目，8494.21萬元用于體外診斷試劑生產(chǎn)基地建設項目（二期），9940.11萬元用于營銷網(wǎng)絡及信息化系統(tǒng)建設項目，1.50億元用于補充流動資金。

預計今年上半年凈利潤下降

2018年、2019年、2020年、2021年，沃文特的營業(yè)收入分別為27,632.11萬元、38,656.30萬元、37,884.05萬元、47,890.43萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,901.63萬元、6,648.94萬元、5,323.05萬元、7,584.90萬元；扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,724.33萬元、6,635.69萬元、5,610.67萬元、6,873.12萬元。

2018年至2021年，沃文特銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為31,917.67萬元、38,128.72萬元、42,443.31萬元、53,603.02萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,821.51萬元、5,706.57萬元、6,825.82萬元、7,147.95萬元。

2022年1-3月，沃文特實現(xiàn)營業(yè)收入12,418.33萬元，同比增長16.82%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1,207.06萬元，同比減少15.95%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤1,138.54萬元，同比減少19.11%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-3,144.30萬元，上年同期為-659.60萬元。

公司預計2022年1-6月營業(yè)收入為25,932.82萬元至26,596.54萬元，同比增長17.98%至21.00%；預計歸母凈利潤為2,762.09萬元至3,123.75萬元，同比變動-25.85%至-16.14%；預計扣非后歸母凈利潤為3,043.09萬元至3,404.75萬元，同比變動-15.36%至-5.31%。

主營業(yè)務毛利率在同行業(yè)公司中墊底

2019年至2021年，沃文特綜合毛利率分別為50.60%、52.94%和53.48%，主營業(yè)務毛利率分別為50.72%、53.09%和53.54%。自有產(chǎn)品平均毛利率分別為68.56%、63.84%、66.55%，代理產(chǎn)品平均毛利率分別為41.56%、43.29%、40.27%。

沃文特的主營業(yè)務毛利率在同行業(yè)公司中墊底。2019年至2021年，同行業(yè)公司主營業(yè)務毛利率平均值分別為62.22%、60.39%、65.43%。其中，愛威科技主營業(yè)務毛利率分別為67.17%、59.00%、58.81%；九強生物主營業(yè)務毛利率分別為68.74%、61.45%、72.05%；亞輝龍主營業(yè)務毛利率分別為50.74%、60.71%、57.22%。

沃文特表示，報告期內(nèi)公司主營業(yè)務毛利率低于行業(yè)平均值，主要是公司存在代理產(chǎn)品銷售業(yè)務，公司代理產(chǎn)品的毛利率低于自有產(chǎn)品毛利率，隨著公司自有產(chǎn)品業(yè)務規(guī)模的增加，公司主營業(yè)務毛利率進一步提升，與同行業(yè)平均值差距縮小。

代理產(chǎn)品業(yè)務收入占比一半

報告期內(nèi)，公司自有產(chǎn)品業(yè)務收入分別為13,049.12萬元、17,967.96萬元和24,082.73萬元，占主營業(yè)務收入的比重分別為33.92%、47.73%和50.51%；代理產(chǎn)品業(yè)務收入分別為25,417.08萬元、19,678.28萬元和23,592.01萬元，占主營業(yè)務收入的比重分別為66.08%、52.27%和49.49%。

報告期內(nèi)，公司主要代理包括貝克曼、VIRCELL、安圖生物、索靈、美國快臻等國際、國內(nèi)體外診斷品牌的部分產(chǎn)品。美國貝克曼產(chǎn)品的銷售收入占沃文特代理產(chǎn)品收入的比重過半，2019年至2021年，美國貝克曼銷售收入分別為15,483.80萬元、12,338.03萬元、12,529.78萬元，占代理收入的比例分別為60.92%、62.70%、53.11%。

2021年四川省內(nèi)市場銷售收入占比68%

報告期內(nèi)，公司西南地區(qū)銷售收入占當期主營業(yè)務收入的比重分別為85.79%、75.83%和72.75%，比重較大。

報告期內(nèi)，公司四川省內(nèi)市場銷售收入分別為31,861.15萬元、26,931.11萬元和32,413.45萬元，占主營業(yè)務收入的比重分別為82.83%、71.54%和67.99%，銷售區(qū)域相對集中主要是代理產(chǎn)品的銷售主要集中在四川省。

2021年末應收賬款賬面余額2億元

報告期各期末，沃文特應收賬款賬面余額分別為17,101.37萬元、18,146.75萬元、20,320.92萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為44.24%、47.90%、42.43%；應收賬款賬面價值分別為16,116.84萬元、17,003.16萬元和18,734.56萬元，占當期期末流動資產(chǎn)余額的比例分別為55.94%、48.34%和53.28%。

沃文特稱，2020年末公司應收賬款余額占當期營業(yè)收入比重有所上升，2020年末應收賬款余額增加主要是應收成都大學附屬醫(yī)院款項增加，及應收成都市第七人民醫(yī)院的分期銷售款由“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”調(diào)整至“1-2”年賬齡的應收賬款所致，公司應收賬款余額主要是應收醫(yī)療機構(gòu)的款項，發(fā)生壞賬的風險較低。

2021年末應收賬款余額較2020年末增加2174.17萬元，其中直銷客戶應收賬款余額增加2560.33萬元，經(jīng)銷客戶應收賬款余額減少386.16萬元。2021年末直銷客戶應收賬款余額增加主要系應收自貢市中醫(yī)醫(yī)院、成都市第七人民醫(yī)院、成都市金牛區(qū)人民醫(yī)院余額增加較多，其中自貢市中醫(yī)醫(yī)院為2021年新增客戶，導致2021年末應收賬款余額增加775.28萬元；成都市第七人民醫(yī)院、成都市金牛區(qū)人民醫(yī)院余額增加主要系隨著業(yè)務規(guī)模增加導致應收賬款余額增加所致，兩家客戶應收賬款余額分別增加690.27萬元和508.74萬元。

截至2019年末、2020年末、2021年末，沃文特賬齡1年以上應收賬款余額分別為634.39萬元、2474.64萬元、2361.08萬元，期后回款率分別為88.61%、81.62%、20.51%。

沃文特稱，公司賬齡1年以上應收賬款客戶主要為醫(yī)院客戶和部分合作較為穩(wěn)定的經(jīng)銷商客戶，從歷史合作情況來看，上述客戶信用良好，期后回款處于正常狀態(tài)，壞賬損失風險較小，公司對其按照預期信用損失率計提壞賬準備，壞賬準備計提充分。

2019年至2021年，公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.79次/年、2.29次/年、2.68次/年，同行業(yè)公司應收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為7.85次/年、7.62次/年、9.33次/年。

受到三次通報

報告期內(nèi)，沃文特共受到三次有關主管部門的通報。

第一次為2019年國藥監(jiān)抽檢。2020年5月22日，國家藥監(jiān)局發(fā)布《國家藥監(jiān)局關于發(fā)布國家醫(yī)療器械監(jiān)督抽檢結(jié)果的通告》（第2號）（2020年第34號），通告：沃文特技術生產(chǎn)的葡萄糖測定試劑盒1批次產(chǎn)品，涉及線性不符合標準規(guī)定。

該事件源于2019年4月23日國抽檢驗，收到檢測結(jié)果后沃文特技術及時對該批產(chǎn)品進行風險評估，評估不合格原因主要為客戶自行更換試劑瓶后可能出現(xiàn)相容性問題，致線性范圍受到影響，未自行更換試劑瓶的客戶不會出現(xiàn)以上風險，不會對患者結(jié)果造成影響。

沃文特技術于2019年11月26日完成召回計劃并上報《召回總結(jié)評估報告》。因本次召回僅涉及自行換瓶的客戶，沃文特技術當時客戶群基本使用不需要執(zhí)行換瓶操作的儀器。已通知到經(jīng)銷商及直銷客戶，客戶反饋無換瓶使用情況，故召回數(shù)量為0盒。該項不合格情況未對臨床應用產(chǎn)生影響。

第二次為2020年上半年飛行檢查。2020年6月8日至2020年6月9日，四川省藥品監(jiān)督管理局對沃文特技術進行了醫(yī)療器械飛行檢查工作，并于2020年8月17日發(fā)布《四川省藥品監(jiān)督管理局關于2020年上半年醫(yī)療器械飛行檢查情況的公告》（2020年第13號），公告對沃文特技術的檢查結(jié)果為限期整改。

本次檢查涉及整改事項主要針對公司生產(chǎn)過程中基礎操作環(huán)節(jié)的規(guī)范和優(yōu)化，沃文特技術針對相關事項進行了及時規(guī)范，并于2020年6月向四川省藥品監(jiān)督管理局提交了《飛行檢查整改報告》。2020年9月，四川省藥品監(jiān)督管理局派出檢查組對沃文特技術進行跟蹤復查，復查結(jié)果為整改通過。

第三次為重慶市監(jiān)督抽檢。2020年8月3日，重慶醫(yī)療器械質(zhì)量檢驗中心出具了編號為“SCY200866”《檢驗報告》，報告顯示所檢測的由沃文特技術生產(chǎn)的《脂肪酶測定試劑盒（甲基試鹵靈底物法）》（川械注準20162400124）的檢驗結(jié)論為外觀不符合要求。

2020年9月4日，四川省醫(yī)療器械檢測中心出具了編號為“QX2020F20385”的《檢驗報告》，報告顯示對復檢的由沃文特技術生產(chǎn)的《脂肪酶測定試劑盒（甲基試鹵靈底物法）》（川械注準20162400124）的檢驗結(jié)論為符合規(guī)定。

沃文特技術所生產(chǎn)的《脂肪酶測定試劑盒（甲基試鹵靈底物法）》（川械注準20162400124）的復檢結(jié)果為符合規(guī)定。另外，根據(jù)四川省藥品監(jiān)督管理局第一檢查分局于2021年1月20日和2021年8月16日出具的《證明》，沃文特技術自2018年1月1日至2021年8月16日，該分局未對沃文特技術進行過行政處罰。綜上，沃文特技術所涉重慶市監(jiān)督抽檢不合格產(chǎn)品經(jīng)復檢已合格，不存在因此受到相關主管部門行政處罰的情形，不會對公司本次發(fā)行造成實質(zhì)性法律障礙。

存在5項尚未了結(jié)訴訟

截至招股說明書簽署日，沃文特存在尚未了結(jié)的訴訟。5項訴訟均為2020年1月8日在成都市高新西區(qū)西芯大道6號四川博力科技園內(nèi)發(fā)生火災導致出租方和承租方財產(chǎn)受損，而產(chǎn)生的損害賠償糾紛。雖然火災是因為線路故障引起，但線路起火點位于公司租賃倉庫的吊頂上部，出租方及其他承租方將公司作為被告、或被告之一向法院提起訴訟，要求公司賠償火災造成的財產(chǎn)損失。

2020年1月8日成都市高新西區(qū)西芯大道6號四川博力科技園內(nèi)一廠房發(fā)生火災，火災過火面積約2000㎡，無人員傷亡；博力集團為該廠房出租方，四川博力制藥股份有限公司、成都成電光信科技股份有限公司、成都西南交大海德科技有限公司、四川省乘風舊機動車交易市場經(jīng)營管理有限公司和沃文特以及沃文特技術為承租方或使用方。

根據(jù)成都市消防救援支隊2020年3月6日出具的高消火認字[2020]第0003號《火災事故認定書》，起火原因為公司承租房間南側(cè)吊頂上部的電氣線路故障引燃周圍可燃物所致。

報告期內(nèi)，根據(jù)司法鑒定結(jié)果，因火災而造成上述原告產(chǎn)生的損失為2114.53萬元，公司及沃文特技術的損失為150.04萬元。公司依據(jù)公司及沃文特技術作為被告或第三人參與的訴訟標的金額和沃文特技術主張但未進入開庭審理的索賠金額涉及的標的金額，結(jié)合公司本案代理律師出具的法律意見書，預估本火災案件公司可能承擔20%的賠償責任，財產(chǎn)損失賠償金額為302.88萬元，同時計提預計負債302.88萬元。

2021年11月，成都高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院已對上述案件作出判決，判決結(jié)果為博力集團承擔80%賠償責任，公司承擔20%賠償責任。雙方不服均已提出上訴。

對照2021年11月判決結(jié)果公司用于計提預計負債預估的賠償比例與一審判決結(jié)果相同，公司計提的財產(chǎn)損失賠償金額較一審判決結(jié)果多2.31萬元，主要是評估機構(gòu)對成都西南交大海德科技有限公司涉案財產(chǎn)的《價格評估意見書》中存在重復計算的錯誤，導致評估價值增加11.54萬元，法院在裁判過程中按照公司承擔比例予以扣減，導致公司預計負債比判決結(jié)果多2.31萬元，差異金額較小。

2022年6月，四川省成都市中級人民法院已對上述案件作出二審判決，對責任分擔比例進行了調(diào)整，由出租方承擔60%的賠償責任，公司承擔40%的賠償責任。公司擬向省高院申請再審上述案件。

根據(jù)二審判決結(jié)果，公司在2022年度確認營業(yè)外支出374.75萬元，減少2022年度凈利潤281.07萬元，對扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤沒有影響。

另外，成都西南交大海德科技有限公司就上述財產(chǎn)損害賠償一案，向四川省成都高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院申請對博力集團、公司及沃文特技術名下財產(chǎn)在650萬元范圍內(nèi)予以保全。根據(jù)四川省成都高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院于2021年6月出具的《民事裁定書》（（2021）川0191執(zhí)保664號）和《保全財產(chǎn)清單》，裁定對被申請人博力集團、公司以及沃文特技術名下的財產(chǎn)在650萬元范圍內(nèi)予以查封、扣押、凍結(jié)。最終對沃文特技術銀行存款凍結(jié)650萬元，凍結(jié)期限一年（自2021年6月9日起算）。

根據(jù)成都西南交大海德科技有限公司變更保全的請求，2021年7月四川省成都高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院出具《民事裁定書》（（2021）川0191執(zhí)保664號之一）和《保全財產(chǎn)清單》，裁定對沃文特技術350萬元銀行存款和博力集團300萬元銀行存款予以凍結(jié)，凍結(jié)期限一年（自2021年7月12日起算），并解除原對沃文特技術650萬元銀行存款的凍結(jié)。