北京2月9日訊（記者康博）今年1月份，債券型基金整體表現(xiàn)良好，統(tǒng)計(jì)顯示，在剔除凈值異動(dòng)債基后共有3380只凈值出現(xiàn)上漲，占總體4244只債基的79.64%，除30只業(yè)績(jī)持平外，僅有834只下跌，占比19.65%。

單月漲幅超2%的有8只基金，分別為東方紅鑫裕兩年定開信用債、南方季季享90天滾動(dòng)持有債券A、廣發(fā)資管睿利3年定開債B、南方季季享90天滾動(dòng)持有債券C、廣發(fā)資管睿利3年定開債C、廣發(fā)資管睿利3年定開債A、泰信債券周期回報(bào)、光大保德信尊裕純債一年債券發(fā)起式，在這些領(lǐng)漲基金中，南方與廣發(fā)基金占比較多，此外還有61只基金漲幅超1%。

根據(jù)去年四季報(bào)顯示，東方紅鑫裕兩年定開的第一大持倉(cāng)債券為企業(yè)債、南方季季享90天的前兩大持倉(cāng)主要為企業(yè)債和金融債，合計(jì)占到基金資產(chǎn)凈值的80%以上，廣發(fā)資管睿利3年則主要是企業(yè)短期融資券。

南方季季享90天基金經(jīng)理杜才超稱，本季度國(guó)內(nèi)央行貨幣政策穩(wěn)健中性，12月再次降準(zhǔn)，同時(shí)下調(diào)了1年期LPR。市場(chǎng)層面，利率債收益率震蕩下行，信用債整體表現(xiàn)好于利率債。對(duì)于新一年的投資，其表示將堅(jiān)持中高評(píng)級(jí)信用債投資為主，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)為底線，同時(shí)積極參與利率債波段。

另一方面，在1月份A股下挫的影響下，可轉(zhuǎn)債基金成為債券型基金中的領(lǐng)跌品種。寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券C、寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A以-11.84%、-11.82%墊底，該基金去年四季報(bào)顯示，其股票和債券資產(chǎn)分別占基金總資產(chǎn)的75.06%、16.52%。僅有的三只持股是天齊鋰業(yè)、中科電氣、永興材料，前五大債券為核能轉(zhuǎn)債、中礦轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債、G三峽EB1、朗新轉(zhuǎn)債。

盡管不知道其今年的持股是否已經(jīng)變動(dòng)，但從1月份的走勢(shì)看，天齊鋰業(yè)和永興材料的跌幅都超過了17%，核能轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債1月份也大跌15%以上。

民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選C、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A同樣在1月份下跌9.23%和9.10%。去年四季度其債券資產(chǎn)占85.47%、股票資產(chǎn)為13.15%。前十大重倉(cāng)股中的聯(lián)贏激光、奧特維、福斯特、千禾味業(yè)、利元亨均在1月份大幅下跌。

該基金此前由邱世磊和關(guān)鍵共同管理，去年6月邱世磊離任。資料顯示，關(guān)鍵曾在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司金融市場(chǎng)部擔(dān)任高級(jí)投資經(jīng)理、中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司投資中心擔(dān)任固定收益投資經(jīng)理、景順長(zhǎng)城基金管理有限公司專戶投資部擔(dān)任固定收益投資經(jīng)理。2016年9月加入民生加銀基金，擔(dān)任公募基金經(jīng)理的時(shí)間尚不足1年。

富安達(dá)增強(qiáng)收益?zhèn)虲類、富安達(dá)增強(qiáng)收益?zhèn)虯類、平安可轉(zhuǎn)債C、平安可轉(zhuǎn)債A等多只基金的跌幅也都超過7%。

對(duì)于債券市場(chǎng)后期的表現(xiàn)，不少機(jī)構(gòu)都相對(duì)樂觀，如長(zhǎng)城基金稱，從中長(zhǎng)期來看，固收產(chǎn)品的回報(bào)收益率會(huì)逐漸降低，無風(fēng)險(xiǎn)收益率也會(huì)隨之下行，債市長(zhǎng)期牛市的基礎(chǔ)仍然存在。具體到今年一季度，長(zhǎng)城基金認(rèn)為債市收益率下行空間不大，近期大概率將呈現(xiàn)震蕩格局，不建議追漲。其還表示，做出上述判斷主要基于幾個(gè)原因：一是宏觀政策強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”，而且從基建和地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)也能看出政策在逐漸落實(shí)中，可以說寬信用已經(jīng)將在路上了；二是自從央行去年底降息以來，債市做多熱情高漲，長(zhǎng)債收益率已經(jīng)大幅下行，甚至目前的價(jià)格已經(jīng)包含了再次降息的預(yù)期，從債市成交量、杠桿水平、超長(zhǎng)債成交和公募基金整體久期等量化指標(biāo)也能感覺到債市已經(jīng)逐漸進(jìn)入超買狀態(tài)，目前參與長(zhǎng)債交易的賠率不高；三是隨著海外疫情防控逐漸轉(zhuǎn)向群體免疫，經(jīng)濟(jì)和就業(yè)也逐漸復(fù)蘇，通脹預(yù)期高企，為了控制通脹，海外主要央行已經(jīng)確定開始回收流動(dòng)性，雖然國(guó)內(nèi)貨幣政策可以短時(shí)間內(nèi)做出相對(duì)獨(dú)立的決策，但中長(zhǎng)期來看國(guó)內(nèi)收益率走勢(shì)很難長(zhǎng)時(shí)間與海外背離。

國(guó)泰君安固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，2月中旬公布的1月份金融數(shù)據(jù)非常重要，大概率會(huì)成為利率行情的“助燃劑”，現(xiàn)階段債市的調(diào)整，反而是加倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。

萬家可轉(zhuǎn)債基金陳佳昀表示，權(quán)益市場(chǎng)仍然會(huì)存在結(jié)構(gòu)性行情，但需要更加注重上市公司經(jīng)營(yíng)情況的跟蹤，預(yù)計(jì)2022年整體將會(huì)呈現(xiàn)業(yè)績(jī)前低后高趨勢(shì)。此外，鑒于估值水平已達(dá)到近10年的較高水平，更需關(guān)注上市公司業(yè)績(jī)與估值的匹配性。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)層面，2021年溢價(jià)率水平一路走高到歷史的80%-90%分位，未來溢價(jià)率水平將會(huì)開始緩慢修復(fù)，向歷史中樞開始偏移。

2022年1月漲跌幅前100名債券型基金一覽

數(shù)據(jù)來源：同花順（規(guī)模截止日期：2021年12月31日）