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近日，印度新能源與可再生能源部(MNRE)發(fā)布政策導(dǎo)向，要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)新增獨(dú)立太陽(yáng)能組件產(chǎn)能融資采取謹(jǐn)慎態(tài)度，同時(shí)將資金支持重點(diǎn)轉(zhuǎn)向硅錠、硅片、多晶硅等上游環(huán)節(jié)及關(guān)鍵輔助部件領(lǐng)域，以破解國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈“下游過(guò)剩、上游空白”的結(jié)構(gòu)性失衡難題。

官方備忘錄明確，放貸機(jī)構(gòu)需優(yōu)先支持“全一體化太陽(yáng)能制造設(shè)施”項(xiàng)目，而非單純的組件組裝生產(chǎn)線。MNRE強(qiáng)調(diào)，此舉旨在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸，構(gòu)建均衡韌性的制造生態(tài)，資金應(yīng)重點(diǎn)投向“產(chǎn)能與需求差距顯著”的領(lǐng)域。其中，太陽(yáng)能玻璃(年產(chǎn)能15吉瓦)和鋁邊框(年產(chǎn)能17吉瓦)被特別點(diǎn)名，二者當(dāng)前缺口已影響本土供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。

政策調(diào)整源于全印度太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(AISIA)的緊急預(yù)警。該協(xié)會(huì)此前致函MNRE指出，印度組件產(chǎn)能已接近國(guó)內(nèi)年需求的4倍，截至11月納入“獲批型號(hào)與制造商名單”(ALMM)的組件產(chǎn)能達(dá)122吉瓦，而同期電池產(chǎn)能僅18.48吉瓦。AISIA警告，對(duì)組件產(chǎn)能的“無(wú)序融資”不僅造成資產(chǎn)閑置，還可能引發(fā)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

MNRE數(shù)據(jù)指出：當(dāng)前組件產(chǎn)能已超需求200%-250%，未來(lái)或突破200吉瓦，而上游硅錠硅片產(chǎn)能僅2吉瓦，多晶硅更是缺乏商業(yè)化產(chǎn)能。這種失衡導(dǎo)致印度光伏制造商高度依賴進(jìn)口原材料，盡管組件進(jìn)口額已從2021-22財(cái)年的33.6億美元降至2024-25財(cái)年的21.5億美元，但核心環(huán)節(jié)自主化率仍不足10%。

為強(qiáng)化上游本土產(chǎn)能，MNRE已提議自2028年6月起，在ALMM制度下強(qiáng)制要求使用本土硅片硅錠。這一政策與印度10億美元上游補(bǔ)貼計(jì)劃形成呼應(yīng)，信實(shí)工業(yè)等企業(yè)已啟動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，其古吉拉特邦工廠實(shí)現(xiàn)從多晶硅到組件的垂直整合，初期產(chǎn)能達(dá)10GW。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，政策雖能遏制組件盲目擴(kuò)張，但上游培育需長(zhǎng)期投入。Mercom印度數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前印度有191.9吉瓦大型光伏項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，162.5吉瓦項(xiàng)目已完成招標(biāo)，旺盛需求為產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)提供支撐。不過(guò)，印度國(guó)產(chǎn)電池成本仍比中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品高50%，如何平衡政策扶持與市場(chǎng)效率，將是其光伏本土化的關(guān)鍵。