9月23日晚間，京東方A(000725)拋出一紙收購(gòu)公告。公司擬以不低于掛牌價(jià)收購(gòu)南京G8.5公司部分股權(quán)，南京平板顯示公司80.831%股權(quán)已于9月7日公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑨炫苾r(jià)為55.9億元;同時(shí)，以不低于評(píng)估價(jià)收購(gòu)成都平板顯示51%的股權(quán)，對(duì)應(yīng)評(píng)估值為65.26億元。

上述擬收購(gòu)資產(chǎn)源于另一家上市公司*ST東科(000727)。今年7月，*ST東科宣布擬出售旗下南京、成都平板顯示資產(chǎn)，而京東方A、TCL科技等均為其緋聞對(duì)象。若本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅〇|方將成為兩家平板顯示公司的實(shí)際控制人，日常運(yùn)營(yíng)均由公司負(fù)責(zé)。

收購(gòu)平板顯示資產(chǎn)

南京平板顯示成立于2012年11月21日，為中外合資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括研發(fā)、生產(chǎn)和出售TFT-LCD面板、彩色濾光片和液晶整機(jī)模組等。

資料顯示，南京平板顯示在南京擁有兩條產(chǎn)線，一條是6代液晶面板生產(chǎn)線，一條是8.5代液晶面板生產(chǎn)線，另外其在成都還擁有一條8.6代液晶面板生產(chǎn)線。其中，南京中電熊貓8.5代線，是全球第一條采用金屬氧化物(IGZO)技術(shù)、以超高分辨率中小屏為主的新建8.5代液晶面板生產(chǎn)線。

股權(quán)結(jié)構(gòu)為*ST東科、中國(guó)電子有限公司、南京新工投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、夏普株式會(huì)社、南京中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司分別持股比例為57.64%、17.168%、11.451%、7.718%以及6.017%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，截至2020年6月30日，南京平板顯示總資產(chǎn)為183.37億元，凈資產(chǎn)59.22億元。2019年和2020年上半年，營(yíng)業(yè)收入分別為44.35億元、26.17億元;凈利潤(rùn)分別虧損94.99億元、9.96億元。

成都平板顯示成立于2015年12月7日，主營(yíng)薄膜晶體管液晶顯示(TFT-LCD)面板和模組、液晶顯示器、電視機(jī)等，成都先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司、成都空港興城投資集團(tuán)有限公司、中電熊貓、成都空港興城建設(shè)管理有限公司、*ST東科、四川省集成電路和信息安全產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司分別持有其30.71%、21.43%、17.14%、14.29%、11.43%、5%股權(quán)。

截至2020年6月30日，成都平板顯示總資產(chǎn)為320.3億元，凈資產(chǎn)117.69億元;2019年和2020年上半年，營(yíng)業(yè)收入分別為36.03億元、32.74億元，凈利潤(rùn)分別為-9.65億元和-12.91億元。

京東方A表示，通過(guò)導(dǎo)入精益管理、供應(yīng)鏈整合等一系列經(jīng)營(yíng)改善措施后，南京平板顯示將帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)收益，有助于公司強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)盈利能力。而由于成都平板顯示能夠與京東方成都、重慶、綿陽(yáng)等現(xiàn)有產(chǎn)線高效聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步強(qiáng)化集聚發(fā)展，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展具有巨大促進(jìn)作用。

收購(gòu)?fù)瓿珊?，京東方A將為此次收購(gòu)項(xiàng)目提供相關(guān)不超過(guò)140億元擔(dān)保，為保障公司權(quán)益，兩公司將為京東方A提供相應(yīng)反擔(dān)保。

收購(gòu)存不確定性

京東方A本次擬收購(gòu)的南京平板顯示和成都平板顯示部分股權(quán)均與*ST東科有關(guān)。7月22日，*ST東科發(fā)布關(guān)于公司預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓液晶面板產(chǎn)業(yè)股權(quán)的公告，為調(diào)整戰(zhàn)略布局，*ST東科擬在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所將持有的南京平板顯示57.646%的股權(quán)和持有的成都顯示全部或部分股權(quán)進(jìn)行預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓。

9月5日，*ST東科進(jìn)一步公告，南京熊貓80.831%的股權(quán)將公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)渲?ST東科所持南京熊貓57.646%股權(quán)對(duì)應(yīng)的掛牌價(jià)格為39.87億元。同時(shí)，*ST東科擬以非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向中國(guó)電子出售其持有成都熊貓11.429%的股權(quán)，中國(guó)電子擬以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)，交易價(jià)格為14.9億元。

對(duì)此，*ST東科表示，若此次轉(zhuǎn)讓順利完成，將有利于改善公司經(jīng)營(yíng)情況，符合公司產(chǎn)業(yè)調(diào)整需要和全體股東的利益。

實(shí)際上，今年上半年，市場(chǎng)曾傳出*ST東科擬出售旗下南京、成都平板顯示資產(chǎn)，而京東方A、TCL科技等均為其緋聞對(duì)象。

不過(guò)，京東方A也提示了收購(gòu)的不確定性。據(jù)披露，收購(gòu)南京平板顯示的交易尚未確定最終受讓方，成都平板顯示部分股權(quán)的交易，交易雙方尚未簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。