廣州華立科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“華立科技”)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市6月29日獲得受理。

華立科技本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2,170萬(wàn)股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%。本次公開(kāi)發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為海通證券(600837,股吧)，審計(jì)機(jī)構(gòu)為華興會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。

招股書(shū)顯示，華立科技本次擬募集4億元資金，用于終端業(yè)務(wù)拓展項(xiàng)目、研發(fā)及信息化建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)及售后服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，終端業(yè)務(wù)拓展項(xiàng)目擬投入2.2億元，補(bǔ)充流動(dòng)資金擬使用8,000萬(wàn)元，剩余兩項(xiàng)目擬投入募集資金均為5000萬(wàn)。

華立科技創(chuàng)建于上世紀(jì)90年代初，2015年8月公司正式改組為股份制公司，是一家游樂(lè)產(chǎn)品研發(fā)型企業(yè)，主要從事游戲游藝機(jī)的研發(fā)、制造、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和租賃業(yè)務(wù)。公司生產(chǎn)的游戲游藝設(shè)備主要應(yīng)用于萬(wàn)達(dá)寶貝王、恒大樂(lè)園、大玩家、星際傳奇、風(fēng)云再起、永旺幻想、Time Zone、Fun World 等國(guó)內(nèi)外知名主題樂(lè)園。

股權(quán)方面，華立國(guó)際持有華立科技58.71%股份，是華立科技的控股股東。蘇氏創(chuàng)游持有華立國(guó)際 68.80%的股份，華立科技實(shí)際控制人蘇本立持有蘇式創(chuàng)86.58%的股份。蘇本立為加拿大國(guó)籍，蘇氏創(chuàng)游、華立國(guó)際為香港注冊(cè)公司。

作為華立科技實(shí)控人，蘇本立近期被媒體爆出牽涉行賄(報(bào)道《擬上創(chuàng)業(yè)板的華立科技總裁曾是行賄人 公司相關(guān)牌照合法與否待解》)。

7月22日，深交所出具《關(guān)于廣州華立科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢(xún)函》，就以下問(wèn)題提出問(wèn)詢(xún)：

1.關(guān)于發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人

2.關(guān)于歷史沿革

3.關(guān)于東莞微勤

4.關(guān)于廣州科韻

5.關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)

6.關(guān)于發(fā)行人技術(shù)水平

7.關(guān)于房產(chǎn)租賃

8.關(guān)于業(yè)務(wù)資質(zhì)

9.關(guān)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位

10.關(guān)于采購(gòu)和生產(chǎn)模式

11.關(guān)于銷(xiāo)售模式

12.關(guān)于發(fā)行人主要客戶(hù)

13.關(guān)于前五大供應(yīng)商

14.關(guān)于供應(yīng)商和客戶(hù)重疊

15.關(guān)于收入

16.關(guān)于游樂(lè)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)

17.關(guān)于現(xiàn)金收款

18.關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

19.關(guān)于毛利率

20.關(guān)于銷(xiāo)售費(fèi)用

21.關(guān)于管理費(fèi)用

22.關(guān)于研發(fā)費(fèi)用

23.關(guān)于應(yīng)收賬款

24.關(guān)于其他應(yīng)收款

25.關(guān)于預(yù)付賬款

26.關(guān)于應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款

27.關(guān)于存貨

28.關(guān)于固定資產(chǎn)和在建工程

29.關(guān)于職工薪酬

30.關(guān)于現(xiàn)金流量表

31.關(guān)于疫情

匪夷所思：子公司高買(mǎi)低賣(mài) 賣(mài)大買(mǎi)小

申報(bào)材料顯示，2016年12月20日，華立科技收購(gòu)微勤電機(jī)持有東莞微勤60%的股權(quán)，作價(jià)700萬(wàn)人民幣。2017年9月華立科技收購(gòu)微勤電機(jī)持有東莞微勤剩余的40%股權(quán)，作價(jià)400萬(wàn)元。2018年12月24日，華立科技決定將公司持有的東莞微勤100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東莞市龍旺實(shí)業(yè)有限公司，由東莞微勤先進(jìn)行減資，由819.56萬(wàn)元注冊(cè)資金減至50.00萬(wàn)元，然后再根據(jù)減資后的凈資產(chǎn)金額，作價(jià)276萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓。

深交所注意到，2017年?yáng)|莞微勤實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5,545.42萬(wàn)元，利潤(rùn)390.58萬(wàn)元。而且，龍旺實(shí)業(yè)的控股股東朱照華與華立科技供應(yīng)商?hào)|莞市龍旺五金有限公司的控股股東朱華燦為兄弟關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)華立科技向東莞市龍旺五金有限公司采購(gòu)五金配件。

深交所要求華立科技補(bǔ)充披露：2017年9月完成收購(gòu) 2018年底即對(duì)外出售的原因?出售作價(jià)是否公允，兩次交易作價(jià)存在差額的原因及合理性?華立科技、華立科技股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高與東莞微勤及其股東、董監(jiān)高，與東莞市龍旺實(shí)業(yè)有限公司及其股東、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排?

更為蹊蹺的是，招股說(shuō)明書(shū)披露，2018年12月，華立科技收購(gòu)廣州科韻100%股權(quán)，交易作價(jià)6,000萬(wàn)元，產(chǎn)生商譽(yù)5,305.37萬(wàn)元。廣州科韻主營(yíng)業(yè)務(wù)為游樂(lè)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)管理。

深交所注意到，2018年廣州科韻實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1997.69萬(wàn)元，利潤(rùn)25.44 萬(wàn)元。2019年，廣州科韻下屬子公司中，廣州志翔歡樂(lè)游藝城有限公司、江門(mén)市匯翔游藝有限公司、廣州悅翔歡樂(lè)游藝城有限公司、佛山市南海偉翔游藝有限公司、廣州季翔歡樂(lè)游藝城有限公司的凈利潤(rùn)為虧損。

深交所要求華立科技補(bǔ)充披露：出售盈利能力較強(qiáng)的東莞微勤收購(gòu)盈利能力較弱的廣州科韻的主要考慮?華立科技、華立科技股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高與廣州科韻及其股東、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排?

前五大客戶(hù)部分高管曾定增持股 后閃電轉(zhuǎn)讓

關(guān)于發(fā)行人主要客戶(hù)問(wèn)題中，招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人向報(bào)告期內(nèi)前五大客戶(hù)銷(xiāo)售收入分別為10,143.76萬(wàn)元、14,412.90 萬(wàn)元和 13,515.05萬(wàn)元，分別占當(dāng)期收入總額的26.24%、32.15%和 27.13%。同時(shí)，根據(jù)保薦工作報(bào)告，北京大玩家?jiàn)蕵?lè)股份有限公司旗下多家運(yùn)營(yíng)子公司的執(zhí)行董事舒戎在 2016年2月通過(guò)參與發(fā)行人定向發(fā)行股份方式取得發(fā)行人 126.5 萬(wàn)股股份(占當(dāng)時(shí)發(fā)行人定向發(fā)行股份后股本總額的2.3%)。2017年10月，舒戎將所持發(fā)行人股份分別轉(zhuǎn)讓予其他投資者創(chuàng)鈺銘恒、葉素近后不再持有發(fā)行人股份。深圳市樂(lè)的文化有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理謝俊在 2016年2月發(fā)行人通過(guò)參與發(fā)行人定向發(fā)行股份方式取得發(fā)行人126.5萬(wàn)股股份(占當(dāng)時(shí)發(fā)行人定向發(fā)行股份后股本總額的 2.3%)，2017年10月，謝俊將所持發(fā)行人股份轉(zhuǎn)讓予郭開(kāi)容后不再持有發(fā)行人股份。

深交所要求華立科技補(bǔ)充披露舒戎、謝俊認(rèn)購(gòu)及出售發(fā)行人股份的原因，相關(guān)股份受讓方是否存在代持情形，并結(jié)合發(fā)行人向其他客戶(hù)銷(xiāo)售同類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格、信用期安排等，披露發(fā)行人向大玩家和樂(lè)的文化銷(xiāo)售價(jià)格和相關(guān)條款的公允性、是否存在利益輸送或顯失公平的交易條款、相關(guān)客戶(hù)與發(fā)行人主要股東等是否存在異常交易和資金往來(lái)。

租賃物業(yè)存瑕疵 存貨與應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)高懸

招股說(shuō)明書(shū)披露，華立科技租賃的6處物業(yè)的出租方未能提供房產(chǎn)證，租賃的5 處辦公場(chǎng)所及展廳、冠翔游樂(lè)所承租的 1 處商鋪、偉翔游藝所承租的 1 處商鋪合計(jì) 7 處物業(yè)所占用的土地屬于集體建設(shè)用地，出租方未能就所涉出租事宜提供相應(yīng)集體經(jīng)濟(jì)組織村民會(huì)議 2/3 以上成員或者 2/3 以上村民代表同意的相關(guān)文件，但所涉集體經(jīng)濟(jì)組織均已出具《同意轉(zhuǎn)租證明》，同意并確認(rèn)出租方自行出租/轉(zhuǎn)租予發(fā)行人及其子公司。偉翔游藝有 1 項(xiàng)房屋租賃尚未辦理租賃備案登記手續(xù)。租賃關(guān)聯(lián)方蘇本力、陳燕冰的 5 處房產(chǎn)已到期。

深交所要求華立科技補(bǔ)充披露上述存在租賃瑕疵物業(yè)對(duì)應(yīng)的租金，承租面積占發(fā)行人總租賃面積的比例，發(fā)行人租賃上述瑕疵物業(yè)是否構(gòu)成重大不利影響?辦理租賃備案手續(xù)的進(jìn)展，是否存在無(wú)法辦理的情形，是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)?

華立科技面臨存貨與應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

2017年末、2018年末和2019年末，華立科技存貨賬面價(jià)值分別為18,007.68 萬(wàn)元、15,831.92 萬(wàn)元和18,030.81 萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為 47.57%、47.59%和 45.54%，公司存貨金額較大且占流動(dòng)資產(chǎn)的比例較高。

報(bào)告期各期末，華立科技應(yīng)收賬款分別為8,476.73 萬(wàn)元、10,080.55 萬(wàn)元、11,986.31萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為 22.39%、30.30%、30.27%。公司應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例較大。如果未來(lái)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況等出現(xiàn)重大不利變化，不排除可能發(fā)生因應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回而形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的資金使用效率及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。