北京3月28日訊日前，深交所對(duì)寶鼎科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“寶鼎科技”，002552.SZ）下發(fā)了重組問(wèn)詢函（許可類(lèi)重組問(wèn)詢函〔2022〕第4號(hào)）。3月17日，寶鼎科技披露了《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“重組報(bào)告書(shū)”）。

重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易由發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)和募集配套資金兩部分組成。寶鼎科技以發(fā)行股份作為對(duì)價(jià)支付的方式，向永裕電子、招金集團(tuán)、青島相兌、深圳國(guó)宇、昆山齊鑫、招遠(yuǎn)君昊、山東俊嘉、黃寶安、天津永裕、天津智造、天津潤(rùn)豐、天津潤(rùn)昌、天津裕豐等交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的標(biāo)的資產(chǎn)。

本次交易購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)的資產(chǎn)為金寶電子63.87%股權(quán)。根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（中通評(píng)報(bào)字〔2021〕12427號(hào)），以2021年8月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，金寶電子100%股權(quán)評(píng)估值為18.75億元。金寶電子63.87%股權(quán)對(duì)應(yīng)評(píng)估值為11.97億元。經(jīng)交易各方協(xié)商一致同意，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格最終確定為11.97億元。本次重組中上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為11.66元/股。

同時(shí)，公司擬向控股股東招金集團(tuán)全資子公司招金有色發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)3億元，用于投入標(biāo)的公司“7000噸/年高速高頻板5G用（HVLP）銅箔項(xiàng)目”、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金、支付中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。本次募集配套資金發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)上市公司總股本的30%，且募集配套資金總額不超過(guò)公司本次交易中以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股份對(duì)價(jià)的100%。本次募集配套資金發(fā)行價(jià)格為11.24元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司A股股票交易均價(jià)的80%。

重組報(bào)告書(shū)顯示，截至2021年末，標(biāo)的公司資產(chǎn)負(fù)債率為70.46%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上市公司資產(chǎn)負(fù)債率水平。本次交易完成后，公司備考總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)541.01%，總負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)2380.61%，資產(chǎn)負(fù)債率將從13.68%上升至52.94%，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分別下降74.82%、71.64%，上市公司償債能力顯著下降。

此外，金寶電子營(yíng)運(yùn)資金較為緊張，報(bào)告期各期末，金寶電子短期借款余額分別為11.19億元和5.73億元，分別占流動(dòng)負(fù)債56.79%和30.82%，短期借款金額較高。

對(duì)此，深交所要求寶鼎科技說(shuō)明本次交易是否會(huì)對(duì)公司償債能力產(chǎn)生顯著不利影響，是否有利于公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是否滿足《重組管理辦法》第十一條第（五）項(xiàng)的規(guī)定。深交所要求本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)中信證券股份有限公司進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

以下為原文：

關(guān)于對(duì)寶鼎科技股份有限公司的重組問(wèn)詢函

許可類(lèi)重組問(wèn)詢函〔2022〕第4號(hào)

寶鼎科技股份有限公司董事會(huì)：

2022年3月17日，你公司直通披露了《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“重組報(bào)告書(shū)”）。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見(jiàn)反饋如下：

1.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易前，你公司主要從事大型鑄鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品應(yīng)用于船舶、電力、工程機(jī)械和石化等行業(yè)。標(biāo)的公司金寶電子（釋義同報(bào)告書(shū)，下同）主要從事電子銅箔、覆銅板設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品應(yīng)用于5G通訊、平板電腦、智能手機(jī)等領(lǐng)域。你公司本次發(fā)行股份僅購(gòu)買(mǎi)除昌林實(shí)業(yè)外金寶電子股東所持的63.87%股權(quán)。金寶電子經(jīng)審計(jì)的2021年末資產(chǎn)總額占你公司的451.09%，營(yíng)業(yè)收入占比900.89%。本次交易目的之一是“招金集團(tuán)積極履行承諾，利用產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，助力上市公司發(fā)展”，招金集團(tuán)將其控制或關(guān)聯(lián)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步注入上市公司。

招金集團(tuán)在2020年1月要約收購(gòu)上市公司8.00%股份后，合計(jì)持有你公司37.90%股份，成為控股股東。招金集團(tuán)的控股股東為招遠(yuǎn)市國(guó)資局，實(shí)際控制人為招遠(yuǎn)市人民政府。本次交易距離上市公司控制權(quán)變更未滿36個(gè)月。

本次交易中，你公司購(gòu)買(mǎi)招金集團(tuán)所持金寶電子8.78%的股份。招遠(yuǎn)市國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中心持有交易對(duì)手方之一永裕電子19.50%的股權(quán)，系由招遠(yuǎn)市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司無(wú)償劃轉(zhuǎn)后取得，而招遠(yuǎn)市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司曾于2018年11月以其持有的招遠(yuǎn)電子材料廠有限公司的19.50%股權(quán)作價(jià)971.2195萬(wàn)元向本次交易對(duì)手方永裕電子增資。此外，電子材料廠系標(biāo)的公司金寶電子原始出資人之一，并于2017年11月將其持有的金寶電子131,036,000股股份以9,756.16萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給永裕電子。

請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合金寶電子報(bào)告期總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)占上市公司的比例、交易完成后上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)變化以及本次交易目的，說(shuō)明本次交易將導(dǎo)致實(shí)際控制人變化的36個(gè)月內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化，是否構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(2020修正)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《重組辦法》）第十三條第一款第（五）項(xiàng)規(guī)定的重組上市的情形；

（2）說(shuō)明招遠(yuǎn)市國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中心、永裕電子及其他交易對(duì)手方是否屬于你公司控股股東招金集團(tuán)關(guān)聯(lián)人，如否，請(qǐng)說(shuō)明依據(jù)以及本次交易是否存在將招遠(yuǎn)市人民政府實(shí)際控制金寶電子股權(quán)通過(guò)向非關(guān)聯(lián)人轉(zhuǎn)讓而降低向關(guān)聯(lián)人購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)金額、規(guī)避重組上市的情形，如是，請(qǐng)說(shuō)明本次交易是否構(gòu)成《重組辦法》第十三條規(guī)定的重組上市的情形；

（3）結(jié)合你公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，說(shuō)明標(biāo)的公司業(yè)務(wù)與公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有顯著協(xié)同效應(yīng)，如是，請(qǐng)具體說(shuō)明協(xié)同效應(yīng)的表現(xiàn)，如否，請(qǐng)按照《重組辦法》第四十三條第二款的規(guī)定，充分說(shuō)明你公司本次交易后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施；

（4）說(shuō)明本次交易未購(gòu)入標(biāo)的公司全部股權(quán)的原因，剩余股權(quán)是否存在重大爭(zhēng)議或糾紛（如是，說(shuō)明詳情），目前是否已對(duì)剩余股權(quán)存在協(xié)議或安排，后續(xù)如你公司收購(gòu)剩余股權(quán)是否將導(dǎo)致公司控制權(quán)變更；

（5）結(jié)合昌林實(shí)業(yè)所持標(biāo)的公司股權(quán)比例、你公司對(duì)標(biāo)的公司管理層、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)安排等，說(shuō)明昌林實(shí)業(yè)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策等方面的影響，在此基礎(chǔ)上說(shuō)明你公司本次交易完成后能否對(duì)標(biāo)的公司實(shí)施有效控制，是否具備管理、運(yùn)營(yíng)標(biāo)的資產(chǎn)所必要的人員、技術(shù)和業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，跨界收購(gòu)是否必要、審慎。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述全部問(wèn)題、律師對(duì)上述問(wèn)題（1）（2）（4）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.重組報(bào)告書(shū)顯示，2021年9月至11月，金寶電子受“能耗雙控”限電限產(chǎn)政策影響，生產(chǎn)用電受到了一定程度的限制。報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司電力采購(gòu)占比較大，國(guó)網(wǎng)山東省電力公司招遠(yuǎn)市供電公司在報(bào)告期內(nèi)均為標(biāo)的公司前五大供應(yīng)商之一，標(biāo)的公司向其采購(gòu)金額占總采購(gòu)金額的比例分別達(dá)5.4%、4.3%。此外，2021年8月，煙臺(tái)市生態(tài)環(huán)境局向金都電子下發(fā)了《排污限期整改通知書(shū)》，金都電子因存在“其他-未安裝/使用自動(dòng)監(jiān)測(cè)設(shè)備并聯(lián)網(wǎng)”的情況，煙臺(tái)市生態(tài)環(huán)境局決定對(duì)金都電子排污許可證予以收回。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明標(biāo)的公司已建、在建或擬建項(xiàng)目是否屬于“高耗能、高排放”項(xiàng)目，是否符合國(guó)家或地方有關(guān)政策要求以及落實(shí)情況，是否需履行相關(guān)主管部門(mén)審批、核準(zhǔn)、備案等程序及履行情況；

（2）說(shuō)明標(biāo)的公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否納入相應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中的限制類(lèi)、淘汰類(lèi)產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，是否已落實(shí)產(chǎn)能淘汰置換要求（如有），請(qǐng)按照業(yè)務(wù)或產(chǎn)品進(jìn)行分類(lèi)說(shuō)明；

（3）說(shuō)明標(biāo)的公司已建、在建或擬建項(xiàng)目是否滿足項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見(jiàn)，標(biāo)的資產(chǎn)的主要能源資源消耗情況，以及是否符合當(dāng)?shù)毓?jié)能主管部門(mén)的監(jiān)管要求；

（4）說(shuō)明標(biāo)的公司現(xiàn)有工程是否符合環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件要求，是否落實(shí)污染物總量削減替代要求，在建、擬建項(xiàng)目是否已獲得相應(yīng)級(jí)別生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)環(huán)境影響評(píng)價(jià)批復(fù)，項(xiàng)目是否符合生態(tài)環(huán)境準(zhǔn)入清單管控要求或所在園區(qū)環(huán)境準(zhǔn)入要求，是否納入產(chǎn)業(yè)園區(qū)且所在園區(qū)是否未依法開(kāi)展規(guī)劃環(huán)評(píng)（如涉及新建、擴(kuò)建石化、化工、焦化、有色金屬冶煉、平板玻璃項(xiàng)目）；

（5）說(shuō)明標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)，主要污染物名稱(chēng)及排放量、防止污染設(shè)施的處理能力、運(yùn)行情況以及技術(shù)工藝的先進(jìn)性，節(jié)能減排處理效果是否符合要求，日常排污監(jiān)測(cè)是否達(dá)標(biāo)，以及環(huán)保部門(mén)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況；

（6）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)環(huán)保相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，是否與處理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；

（7）說(shuō)明標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)是否存在受到環(huán)保領(lǐng)域行政處罰的情況，是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的規(guī)定，標(biāo)的公司是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，是否存在環(huán)保情況的負(fù)面媒體報(bào)道。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.重組報(bào)告書(shū)顯示，截至2021年末，標(biāo)的公司資產(chǎn)負(fù)債率為70.46%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上市公司資產(chǎn)負(fù)債率水平。本次交易完成后，你公司備考總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)541.01%，總負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)2,380.61%，資產(chǎn)負(fù)債率將從13.68%上升至52.94%，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分別下降74.82%、71.64%，上市公司償債能力顯著下降。重組報(bào)告書(shū)還顯示，金寶電子營(yíng)運(yùn)資金較為緊張，報(bào)告期各期末，金寶電子短期借款余額分別為111,946.65萬(wàn)元和57,302.69萬(wàn)元，分別占流動(dòng)負(fù)債56.79%和30.82%，短期借款金額較高。請(qǐng)說(shuō)明本次交易是否會(huì)對(duì)你公司償債能力產(chǎn)生顯著不利影響，是否有利于公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是否滿足《重組管理辦法》第十一條第（五）項(xiàng)的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

4.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易擬向控股股東招金集團(tuán)全資子公司招金有色發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)30,000萬(wàn)元，用于標(biāo)的公司（HVLP）銅箔項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金、支付中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。募集配套資金成功與否并不影響本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的實(shí)施。如募集配套資金未能成功實(shí)施，上市公司將使用自有或自籌資金解決資金缺口。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明募集配套資金的具體使用安排，其中用于補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金安排是否符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類(lèi)第1號(hào)》的相關(guān)規(guī)定；

（2）結(jié)合交易完成后上市公司財(cái)務(wù)狀況、償債能力、備考后償債能力變化、現(xiàn)金流、融資渠道等因素，說(shuō)明如募集配套資金未能成功，使用自有或自籌資金解決資金缺口對(duì)上市公司償債能力的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

5.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易中，對(duì)金寶電子100%股權(quán)采用收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估，并最終選取收益法評(píng)估結(jié)果作為本次評(píng)估結(jié)論。以2021年8月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，并將2021年9月至12月作為預(yù)測(cè)期。收益法評(píng)估下，金寶電子100%股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值為187,462.59萬(wàn)元，相較于公司合并報(bào)表口徑歸屬于母公司凈資產(chǎn)增值86.01%。資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估下，金寶電子100%股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值154,669.36萬(wàn)元，增值65.48%。增值率較高一方面是由于金寶電子2021年產(chǎn)品毛利率較過(guò)往年度提升明顯，另一方面是由于產(chǎn)能在預(yù)測(cè)期內(nèi)有所擴(kuò)張導(dǎo)致盈利有所增長(zhǎng)。

從產(chǎn)品構(gòu)成看，金寶電子目前銅箔產(chǎn)能為11500噸，預(yù)測(cè)期產(chǎn)能較目前產(chǎn)能增長(zhǎng)1500噸，主要是由于高端HVLP極低輪廓電解銅箔項(xiàng)目已完工，處于試生產(chǎn)階段所致；覆銅板目前產(chǎn)能為2313萬(wàn)張，2019年、2020年的產(chǎn)能利用率分別為63.49%、64.91%，2021年1月至8月的產(chǎn)能利用率有所上升，達(dá)到76.40%，但在預(yù)測(cè)期內(nèi)，覆銅板2021年9月至12月的產(chǎn)能為2590萬(wàn)張，2022年及以后產(chǎn)能為2790萬(wàn)張，較目前產(chǎn)能增長(zhǎng)21%，詳細(xì)預(yù)測(cè)期2022至2026年平均產(chǎn)能利用率為84.15%，較2019年、2020年平均產(chǎn)能利用率上升31%。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明2021年9月至12月金寶電子實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)情況，資產(chǎn)評(píng)估中7對(duì)9月至12月的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否存在重大差異，如是，請(qǐng)說(shuō)明存在差異的原因及合理性；

（2）結(jié)合主要產(chǎn)品歷史銷(xiāo)售價(jià)格變動(dòng)情況及未來(lái)售價(jià)趨勢(shì)，說(shuō)明金寶電子毛利率水平上升是否具有持續(xù)性，在此基礎(chǔ)上說(shuō)明預(yù)測(cè)期對(duì)毛利率水平的估計(jì)是否合理、謹(jǐn)慎，評(píng)估中是否充分考慮技術(shù)更新、價(jià)格波動(dòng)等因素的影響；

（3）說(shuō)明HVLP極低輪廓電解銅箔生產(chǎn)線試生產(chǎn)的具體情況，效果是否達(dá)到項(xiàng)目規(guī)劃目標(biāo)，并結(jié)合試生產(chǎn)運(yùn)行情況，說(shuō)明預(yù)測(cè)期銅箔產(chǎn)能較目前產(chǎn)能增長(zhǎng)1500噸的可實(shí)現(xiàn)性；

（4）說(shuō)明2021年9月至12月金寶電子覆銅板產(chǎn)品實(shí)際產(chǎn)能及利用情況，資產(chǎn)評(píng)估中預(yù)測(cè)的產(chǎn)能及利用與實(shí)際情況是否存在重大差異，如是，請(qǐng)說(shuō)明差異的原因及合理性，同時(shí)說(shuō)明2022年及以后覆銅板產(chǎn)品的產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率較目前大幅增長(zhǎng)的原因及合理性；

（5）結(jié)合上述事項(xiàng)，說(shuō)明此次評(píng)估增值是否謹(jǐn)慎合理，本次交易是否存在損害上市公司利益的情形，本次交易是否符合《重組辦法》第十一條第（三）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

6.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次評(píng)估過(guò)程中，在資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估方法下，非流動(dòng)資產(chǎn)中長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估增值率分別為65.2%、28.82%、118.69%。其中，長(zhǎng)期股權(quán)投資中對(duì)子公司金都電子、銅陵金寶評(píng)估增值分別高達(dá)83.76%、59.18%；固定資產(chǎn)中設(shè)備類(lèi)固定資產(chǎn)評(píng)估增值率31.82%；無(wú)形資產(chǎn)中的專(zhuān)利權(quán)因在研發(fā)階段的研發(fā)成本均在當(dāng)期損益列支，賬面價(jià)值為零，但由于委估的無(wú)形資產(chǎn)組采用收益法，評(píng)估價(jià)值為6,767.79萬(wàn)元，評(píng)估增值幅度較大。

請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合金都電子、銅陵金寶具體資產(chǎn)類(lèi)別，說(shuō)明長(zhǎng)期股權(quán)投資中對(duì)金都電子、銅陵金寶評(píng)估增值率較高的原因及合理性；

（2）結(jié)合標(biāo)的公司設(shè)備類(lèi)固定資產(chǎn)實(shí)際使用年限及使用狀況，說(shuō)明對(duì)其評(píng)估增值較高的原因及合理性；

（3）說(shuō)明對(duì)專(zhuān)利的評(píng)估中，無(wú)形資產(chǎn)組采用收益法的原因，分成率、折現(xiàn)率等相關(guān)參數(shù)選取依據(jù)及合理性，并結(jié)合專(zhuān)利技術(shù)保護(hù)期限、依據(jù)核心專(zhuān)利生產(chǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況，說(shuō)明相關(guān)專(zhuān)利評(píng)估大幅增值的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

7.重組報(bào)告書(shū)顯示，根據(jù)《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》，永裕電子、招金集團(tuán)承諾，金寶電子在2022年、2023年、2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于15,253.55萬(wàn)元、20,809.76萬(wàn)元、25,041.45萬(wàn)元，三年累計(jì)承諾的凈利潤(rùn)數(shù)不低于61,104.76萬(wàn)元。同時(shí)，在業(yè)績(jī)承諾期滿后，標(biāo)的公司完成業(yè)績(jī)承諾期累計(jì)承諾凈利潤(rùn)的前提下，金寶電子可以決定對(duì)高管和其他核心骨干人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，并以現(xiàn)金的方式一次性支付。獎(jiǎng)勵(lì)金額為業(yè)績(jī)承諾期累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)累計(jì)承諾凈利潤(rùn)部分的50%，且不得超過(guò)交易作價(jià)的20%。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明2022年、2023年承諾凈利潤(rùn)低于2021年凈利潤(rùn)的原因及合理性；

（2）說(shuō)明業(yè)績(jī)承諾的制定依據(jù)及合理性，業(yè)績(jī)補(bǔ)償有關(guān)期限的具體安排，包括但不限于專(zhuān)項(xiàng)審核意見(jiàn)和減值測(cè)試報(bào)告出具期限，如存在股份補(bǔ)償，相關(guān)通知發(fā)出期限、股東大會(huì)召集期限及相關(guān)回購(gòu)注銷(xiāo)辦理期限等；

（3）根據(jù)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類(lèi)第1號(hào)》的相關(guān)規(guī)定，明確業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象的范圍、確定方式，獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象是否包含上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人，并說(shuō)明相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理對(duì)上市公司可能造成的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

8.重組報(bào)告書(shū)顯示，標(biāo)的資產(chǎn)歷史上存在多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，2020年11月，招金集團(tuán)與李林昌簽署《投資補(bǔ)償協(xié)議》，約定了招金集團(tuán)享有包括退出權(quán)、反攤薄權(quán)等在內(nèi)的特殊權(quán)利。雙方于2021年12月簽訂補(bǔ)充協(xié)議，約定原《投資補(bǔ)償協(xié)議》約定的相關(guān)內(nèi)容自動(dòng)終止。若本次重組失敗，則上述終止的《投資補(bǔ)償協(xié)議》全部條款自動(dòng)恢復(fù)其效力。

在2021年2月的增資中，青島相兌、深圳國(guó)宇、昆山齊鑫分別與金寶電子、李林昌簽署的《增資協(xié)議》約定，增資完成后，若金寶電子2023年前未能A股IPO、并購(gòu)?fù)顺龌蚪铓ど鲜?，或者金寶電?020年至2022年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于約定凈利潤(rùn)的80%，投資方有權(quán)要求李林昌回購(gòu)?fù)顿Y方所有股權(quán)并支付相關(guān)回購(gòu)價(jià)款。2021年12月，相關(guān)方簽署補(bǔ)充協(xié)議對(duì)相關(guān)回購(gòu)條款予以解除，并約定若本次重組失敗，則股份回購(gòu)條款自動(dòng)恢復(fù)其效力。在本次增資之前，青島相兌、昆山齊鑫部分合伙人曾于2021年1月發(fā)生變更。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明金寶電子及其子公司歷史上設(shè)立、歷次增減資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓中是否存在出資瑕疵或影響其合法存續(xù)的情形，是否構(gòu)成重大違法行為，是否符合《重組辦法》第十一條第（四）項(xiàng)，以及第四十三條第一款第（四）項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定，以及對(duì)本次交易和存續(xù)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響；

（2）說(shuō)明上述增資是否按照公司章程、法律法規(guī)的規(guī)定履行了相應(yīng)程序，前述增資是否存在糾紛或潛在糾紛，增資協(xié)議中特殊條款效力解除程序是否真實(shí)有效；

（3）說(shuō)明青島相兌、昆山齊鑫合伙人在向金寶電子增資前發(fā)生變更的原因，轉(zhuǎn)讓過(guò)程是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

9.重組報(bào)告書(shū)顯示，交易對(duì)手方包括招遠(yuǎn)君昊等多家合伙企業(yè)，其中天津永裕等5家為同時(shí)于2020年11月設(shè)立的員工持股平臺(tái)。各員工持股平臺(tái)人數(shù)眾多，且部分合伙人存在交叉重合。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明設(shè)立天津永裕等5家員工持股平臺(tái)的目的、依據(jù)和協(xié)議約定，包括但不限于：可參與員工的范圍，管理人選聘及平臺(tái)的出資、退出機(jī)制等，說(shuō)明出資員工的任職情況、出資來(lái)源、是否已足額實(shí)繳，平臺(tái)中存在非金寶電子及其子公司員工的，請(qǐng)逐一披露姓名、所屬企業(yè)、入伙時(shí)間、目前所持份額以及加入持股平臺(tái)是否符合相關(guān)法規(guī)及平臺(tái)協(xié)議約定；

（2）說(shuō)明標(biāo)的公司實(shí)際股東人數(shù)是否超過(guò)200人，如是，是否符合《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)——股東人數(shù)超過(guò)200人的未上市股份有限公司申請(qǐng)行政許可有關(guān)問(wèn)題的審核指引》等的有關(guān)規(guī)定；11

（3）結(jié)合持股平臺(tái)員工任職及合伙人重合情況、出資的資金來(lái)源，說(shuō)明各持股平臺(tái)之間以及員工持股平臺(tái)與交易對(duì)手方永裕電子之間，是否存在《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條規(guī)定的一致行動(dòng)情形，如是，具體說(shuō)明；

（4）說(shuō)明員工持股平臺(tái)部分合伙人存在重疊、部分合伙人短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓份額的原因及合理性，是否存在代持情形，以及是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

10.重組報(bào)告書(shū)顯示，覆銅板和銅箔是金寶電子營(yíng)業(yè)收入的主要組成部分，兩類(lèi)產(chǎn)品占營(yíng)業(yè)收入的比例約為99%左右。金寶電子2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入318,161.50萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)46.46%；2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22,362.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)達(dá)365%。從產(chǎn)品構(gòu)成看，覆銅板產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)近60%，占比達(dá)74.48%。從產(chǎn)品毛利率看，覆銅板產(chǎn)品2021年的毛利率為17.85%，較2020年上升2.58個(gè)百分點(diǎn)，銅箔產(chǎn)品2021年毛利率為23.69%，較2020年上升7.81個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，覆銅板、銅箔產(chǎn)品的毛利率均低于行業(yè)可比公司的平均毛利率。

請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合行業(yè)可比公司情況，以及金寶電子客戶變化、主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)量、單價(jià)、營(yíng)業(yè)成本、毛利、期間費(fèi)用、非經(jīng)常性損益等因素，說(shuō)明金寶電子2021年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的原因，以及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度的原因及合理性；

（2）說(shuō)明覆銅板產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于銅箔產(chǎn)品收入增長(zhǎng)幅12度，但其毛利率水平及上升比例低于銅箔產(chǎn)品的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

11.重組報(bào)告書(shū)顯示，報(bào)告期各期末，金寶電子應(yīng)收賬款余額分別為72,626.41萬(wàn)元、104,132.98萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為33.43%、32.73%，各期末壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例分別為5.74%、5.72%。從賬齡看，1年以內(nèi)賬齡應(yīng)收賬款占比較高，分別為98.98%和98.88%。

請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合標(biāo)的公司業(yè)務(wù)模式、信用政策、同行業(yè)可比公司等情況，說(shuō)明應(yīng)收賬款占比較大的原因及合理性，說(shuō)明對(duì)應(yīng)收賬款真實(shí)性的核查方式、過(guò)程及結(jié)論；

（2）結(jié)合應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬計(jì)提政策、期后回款等情況，說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)壞賬計(jì)提是否充分；

（3）說(shuō)明應(yīng)收賬款各期末余額前五名與報(bào)告期前五名客戶是否存在對(duì)應(yīng)關(guān)系，如是，說(shuō)明對(duì)該客戶報(bào)告期新增應(yīng)收賬款占對(duì)其總應(yīng)收賬款的比例、占報(bào)告期向其銷(xiāo)售金額的比例，如否，說(shuō)明對(duì)非前五大客戶應(yīng)收對(duì)象應(yīng)收賬款的形成原因、具體賬齡構(gòu)成及金額。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

12.重組報(bào)告書(shū)顯示，報(bào)告期各期末金寶電子貨幣資金中其他貨幣資金余額分別為3.09億元、2.23億元，分別占貨幣資金余額63%、77%，以銀行承兌匯票保證金和信用證保證金為主。請(qǐng)按類(lèi)別說(shuō)明其他貨幣資金受限情況，以及與公司銀行承兌匯票及信用證規(guī)模是否匹配，進(jìn)一步說(shuō)明其他貨幣資金是否真實(shí)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

13.重組報(bào)告書(shū)顯示，金寶電子報(bào)告期內(nèi)存在關(guān)聯(lián)方資金拆入拆出情形。資金拆入方面，金寶電子向控股股東昌林實(shí)業(yè)拆入18,000.00億元，年利率為7.5%，高于向其他關(guān)聯(lián)方拆入資金的利率。資金拆出方面，子公司松磊商貿(mào)2020年度向李林昌外甥女婿曲少坤控制的招遠(yuǎn)市玖禾置業(yè)有限公司拆出9,800.00萬(wàn)元。此外，2020年11月，昌林實(shí)業(yè)與招遠(yuǎn)市寶金銅板投資中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“寶金銅板”）、金寶電子簽訂《還款協(xié)議》，寶金銅板同意金寶電子將昌林實(shí)業(yè)投入寶金銅板合伙份額中29,500.00萬(wàn)元的50%（即14,750.00萬(wàn)元）直接還款回昌林實(shí)業(yè)。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明截止目前前述關(guān)聯(lián)方資金拆入拆出的償還情況，以及資金拆入拆出發(fā)生的背景、原因和必要性，是否履行相應(yīng)審議程序（如適用）；

（2）說(shuō)明標(biāo)的公司向控股股東昌林實(shí)業(yè)拆入資金約定利息高于向其他方拆入資金利息的原因，并約定將14,750.00萬(wàn)元直接還款回昌林實(shí)業(yè)的原因，是否存在損害標(biāo)的公司利益的情形；

（3）說(shuō)明標(biāo)的公司報(bào)告期是否還存在其他的資金占用情形，如是，說(shuō)明資金占用清理進(jìn)展，目前是否已消除影響，是否符合《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第三條有關(guān)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)存在資金占用問(wèn)題的適用意見(jiàn)——證券期貨法律適用意見(jiàn)第10號(hào)》的有關(guān)規(guī)定。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述全部問(wèn)題、律師對(duì)上述問(wèn)題（1）（2）、會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題（1）（3）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

14.重組報(bào)告書(shū)顯示，標(biāo)的公司產(chǎn)品原材料主要包括電解銅、樹(shù)脂和玻纖布等，原材料成本占生產(chǎn)成本比重較高。截至報(bào)告期末，標(biāo)的公司電解銅、樹(shù)脂和玻纖布三大原材料在采購(gòu)金額中的占比分別為40.4%、15.2%、17.1%。

請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合近年來(lái)電解銅（陰極銅）、樹(shù)脂和玻纖布價(jià)格波動(dòng)情況及趨勢(shì)，說(shuō)明標(biāo)的公司受原材料價(jià)格波動(dòng)的影響情況，是否存在因主要產(chǎn)品原材料和產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，如是，請(qǐng)充分提示；

（2）結(jié)合標(biāo)的公司行業(yè)地位與主要客戶議價(jià)能力、產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制等，說(shuō)明原材料波動(dòng)向下游傳導(dǎo)的可行性、可持續(xù)、及時(shí)性及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)盈利能力的影響，是否采取必要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并就原材料價(jià)格變化對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)盈利能力及評(píng)估值的影響進(jìn)行敏感性分析。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述全部問(wèn)題、評(píng)估師對(duì)上述問(wèn)題（2）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

15.重組報(bào)告書(shū)顯示，標(biāo)的公司及其相關(guān)子公司報(bào)告期內(nèi)存在轉(zhuǎn)貸和開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景商業(yè)票據(jù)的行為。2020年8月之后，未再發(fā)生轉(zhuǎn)貸及無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)融資行為。此外，標(biāo)的公司實(shí)際控制人李林昌承諾，金寶電子及其子公司因前述行為而受到有關(guān)監(jiān)管部門(mén)的罰款或被要求賠償、補(bǔ)償?shù)冉o公司造成損失的，將對(duì)公司因此遭受的損失予以全額賠償。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明截止目前轉(zhuǎn)貸和無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)融資的余額，發(fā)生的背景、原因、過(guò)程和相關(guān)主體，報(bào)告期內(nèi)發(fā)生轉(zhuǎn)貸和無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)融資的金額及占比，具體會(huì)計(jì)處理及影響，以及相關(guān)資金是否流向標(biāo)的公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方；

（2）說(shuō)明轉(zhuǎn)貸和無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)融資行為是否符合相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)主管政策要求，可能產(chǎn)生的法律后果、應(yīng)對(duì)措施及對(duì)本次交易的影響，是否會(huì)構(gòu)成本次交易的障礙；

（3）說(shuō)明前述承諾是否符合《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)--上市公司及其相關(guān)方承諾》第五條、第六條的相關(guān)要求，如否，請(qǐng)予以完善修訂。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查對(duì)上述全部問(wèn)題、會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題（1）、律師對(duì)上述問(wèn)題（2）（3）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

16.重組報(bào)告書(shū)顯示，金寶電子財(cái)務(wù)部門(mén)原資金主管張燕鵬，于2018年10月至2020年8月期間，挪用單位賬戶資金1,356.87萬(wàn)元。截至報(bào)告期末，標(biāo)的公司已追回19.50萬(wàn)元，未追回1,337.37萬(wàn)元，金寶電子已對(duì)相關(guān)款項(xiàng)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。請(qǐng)說(shuō)明針對(duì)該項(xiàng)內(nèi)部控制失效的整改情況，標(biāo)的公司的內(nèi)部控制是否健全有效，以及內(nèi)部控制失效對(duì)標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的潛在影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

17.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次收購(gòu)金寶電子63.87%股份屬于非同一控制下的企業(yè)合并，根據(jù)中天運(yùn)出具的《備考審閱報(bào)告》，本次交易將新增商譽(yù)27,722.22萬(wàn)元。請(qǐng)你公司說(shuō)明本次交易備考報(bào)表商譽(yù)的具體確認(rèn)依據(jù)，并量化分析商譽(yù)減值對(duì)上市公司盈利的影響，并進(jìn)行針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)提示，說(shuō)明為防范交易完成后大額減值擬采取的具體措施及可行性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

18.重組報(bào)告書(shū)顯示，金寶電子及其控股的子公司存在15處抵債房產(chǎn)尚未完成過(guò)戶登記。請(qǐng)你公司說(shuō)明15處抵債房產(chǎn)長(zhǎng)期未能完成過(guò)戶的16原因，房屋產(chǎn)權(quán)是否還存在糾紛或潛在糾紛，相關(guān)權(quán)屬證書(shū)辦理進(jìn)展，是否存在實(shí)質(zhì)性障礙，在此基礎(chǔ)上說(shuō)明上述房產(chǎn)權(quán)屬瑕疵對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師、評(píng)估師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

19.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易尚需取得煙臺(tái)市國(guó)資委正式批準(zhǔn)。請(qǐng)說(shuō)明國(guó)資委批準(zhǔn)程序的進(jìn)展情況，是否存在實(shí)質(zhì)性障礙。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

20.重組報(bào)告書(shū)顯示，截止評(píng)估基準(zhǔn)日，銅陵金寶與深圳市美捷森特種電路技術(shù)有限公司等存在買(mǎi)賣(mài)合同糾紛，訴訟標(biāo)的金額365.05萬(wàn)元。但重組報(bào)告書(shū)“金寶電子重大訴訟、仲裁、行政處罰及刑事處罰”之“（一）未決訴訟情況及仲裁”部分顯示，截至報(bào)告書(shū)簽署日，金寶電子及其下屬控股子公司不存在尚未審結(jié)的金額在100萬(wàn)元以上的重大訴訟、仲裁情況。請(qǐng)你公司說(shuō)明前述買(mǎi)賣(mài)合同糾紛在報(bào)告書(shū)簽署日的進(jìn)展情況，前述披露是否準(zhǔn)確，標(biāo)的公司及其主要股東是否還存在其他未披露的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

21.重組報(bào)告書(shū)顯示，2018年7月，金寶電子為招遠(yuǎn)鑫匯文化發(fā)展有限公司向恒豐銀行招遠(yuǎn)支行3,000萬(wàn)元借款提供擔(dān)保，并在2019年11月承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。2018年4月，金寶電子以其所持有的金都電子17,100萬(wàn)股股權(quán)為招金集團(tuán)為金寶電子19,400萬(wàn)元銀行借款的擔(dān)保提供反擔(dān)保。此外，報(bào)告期內(nèi)金寶電子與李林昌外甥女婿曲少坤控制的招遠(yuǎn)市玖禾置業(yè)有限公司、煙臺(tái)東源電纜有限公司存在擔(dān)保行為。請(qǐng)你公司說(shuō)明金寶電子報(bào)告期內(nèi)對(duì)外擔(dān)保的具體情況，包括但不限于被擔(dān)保方、擔(dān)保金額、擔(dān)保期限、履行的審議程序等，并進(jìn)一步核查標(biāo)的公司是否存在違規(guī)擔(dān)保，特別是標(biāo)的公司實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)方以公司名義對(duì)外提供擔(dān)保的行為。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，并在2022年4月1日前將有關(guān)說(shuō)明材料對(duì)外披露并報(bào)送我部。

特此函告

深圳證券交易所

上市公司管理一部

2022年3月26日