編者按：3月17日，哈爾濱森鷹窗業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“森鷹窗業(yè)”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為謝國敏、崔彬彬。森鷹窗業(yè)擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行股份的數(shù)量為不超過2370萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司擬募集資金6.73億元，分別用于哈爾濱年產(chǎn)15萬平方米定制節(jié)能木窗建設(shè)項(xiàng)目、南京年產(chǎn)25萬平方米定制節(jié)能木窗項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此前，森鷹窗業(yè)IPO曾被否。中國證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2017年第21次發(fā)審委會(huì)議于2017年10月31日召開，審議結(jié)果顯示，哈爾濱森鷹窗業(yè)股份有限公司首發(fā)未通過。

森鷹窗業(yè)的控股股東為邊書平，實(shí)際控制人為邊書平、應(yīng)京芬，二人系夫妻關(guān)系。截至招股說明書簽署日，邊書平持有公司73.90%的股份，應(yīng)京芬持有公司9.46%的股份，二人合計(jì)持有公司83.35%的股份。自1999年12月至今，邊書平擔(dān)任公司董事長(zhǎng)；應(yīng)京芬現(xiàn)擔(dān)任公司人力資源與品牌顧問。

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的營業(yè)收入分別為6.11億元、7.28億元、8.37億元、3.48億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5977.53萬元、7586.28萬元、1.27億元、4219.94萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5294.30萬元、6766.69萬元、1.19億元、3163.12萬元。

報(bào)告期內(nèi)，森鷹窗業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6.93億元、8.20億元、8.24億元、5.22億元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5288.68萬元、1.47億元、1.44億元、1.57億元。

去年前三季度森鷹窗業(yè)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)下滑。2021年1-9月，森鷹窗業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.89億元，同比增長(zhǎng)19.47%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9439.05萬元，同比減少12.66%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)8258.86萬元，同比減少16.72%。

2021年度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.33億元至9.74億元，較2020年度增長(zhǎng)11.53%至16.43%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.19億元至1.35億元，較2020年度變化-6.31%至6.29%。

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為2.24億元、2.32億元、2.58億元和1.91億元，占公司總資產(chǎn)的比例分別為24.12%、21.79%、21.07%和14.92%；應(yīng)收賬款余額分別為2.78億元、3.08億元、3.59億元和2.62億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為45.42%、42.24%、42.90%和37.65%。

森鷹窗業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)可比公司中墊底。2018年至2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.51、2.49、2.51和2.24，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為23.67、26.74、10.10、8.59。

公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司的平均值。報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)流動(dòng)比率分別為1.18、1.26、1.18和1.24，速動(dòng)比率分別為0.83、0.88、0.87和0.84。同行業(yè)可比公司的流動(dòng)比率平均值分別為1.41、1.40、1.30、1.41，速動(dòng)比率平均值分別為1.12、1.14、1.09、1.16。

根據(jù)招股書，森鷹窗業(yè)實(shí)際控制人之一邊書平曾行賄被立案調(diào)查。2016年9月，森鷹窗業(yè)實(shí)際控制人之一邊書平及其控制的駿鷹投資因涉嫌單位行賄罪被上海市楊浦區(qū)檢察院立案調(diào)查，行賄對(duì)象為李耀新（曾任上海市經(jīng)信委主任），行賄金額為100萬元。

2018年8月28日，上海市楊浦區(qū)檢察院作出“滬楊浦公訴刑不訴[2018]14號(hào)”《不起訴決定書》，該決定書認(rèn)定被不起訴人邊書平代表駿鷹投資對(duì)李耀新實(shí)施了行賄行為，犯罪事實(shí)清楚、證據(jù)確實(shí)充分，但主觀惡性較小，實(shí)際上未獲的不正當(dāng)利益，到案后能如實(shí)供述自己的犯罪事實(shí)，且系初犯、偶犯、認(rèn)罪態(tài)度較好，交代的犯罪事實(shí)對(duì)于偵破重大案件具有一定作用，依法可以免除處罰，決定對(duì)駿鷹投資、邊書平不起訴。

邊可仁系公司共同實(shí)際控制人邊書平、應(yīng)京芬之子，現(xiàn)擔(dān)公司董事、總經(jīng)理。2018年1月4日，邊可仁酒后駕駛，被執(zhí)勤民警抓獲，經(jīng)檢驗(yàn)，邊可仁構(gòu)成醉駕，涉嫌危險(xiǎn)駕駛罪而被取保候?qū)彙?/p>

2020年2月12日，黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事判決書》，判決邊可仁犯危險(xiǎn)駕駛罪，判處拘役二個(gè)月，并處罰金人民幣10000元。根據(jù)黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出的“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事裁定書》，邊可仁已于2020年10月4日履行完畢2個(gè)月拘役，并于2020年8月11日繳納罰金。

此外，森鷹窗業(yè)的董事會(huì)秘書變動(dòng)頻繁。2018年5月，張同新因個(gè)人原因辭任副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書；2018年6月，聘任公司核心管理人員付麗梅為董事會(huì)秘書；2020年3月，付麗梅辭任董事會(huì)秘書，聘任蘆洋為董事會(huì)秘書；2020年5月，蘆洋因個(gè)人原因辭任董事會(huì)秘書；2020年6月，聘任李海兵為副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書。

主營定制化節(jié)能鋁包木窗 IPO擬募資6.73億元

森鷹窗業(yè)是一家專注于定制化節(jié)能鋁包木窗研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售于一體的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括節(jié)能鋁包木窗、幕墻及陽光房。節(jié)能鋁包木窗主要應(yīng)用于具有中高端需求的建筑外窗領(lǐng)域，公司通過提供定制化服務(wù)，在極力節(jié)能降耗的同時(shí)，滿足不同客戶的個(gè)性化需求。

公司的控股股東為邊書平，實(shí)際控制人為邊書平、應(yīng)京芬，二人系夫妻關(guān)系。截至招股說明書簽署日，邊書平持有公司73.90%的股份，應(yīng)京芬持有公司9.46%的股份，二人合計(jì)持有公司83.35%的股份。自1999年12月至今，邊書平擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，應(yīng)京芬現(xiàn)擔(dān)任公司人力資源與品牌顧問。

森鷹窗業(yè)擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行股份的數(shù)量為不超過2370萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為謝國敏、崔彬彬。

公司擬募集資金6.73億元，其中2.48億元用于哈爾濱年產(chǎn)15萬平方米定制節(jié)能木窗建設(shè)項(xiàng)目，3.75億元用于南京年產(chǎn)25萬平方米定制節(jié)能木窗項(xiàng)目，5000.00萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此前，森鷹窗業(yè)IPO曾被否。中國證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2017年第21次發(fā)審委會(huì)議于2017年10月31日召開，審議結(jié)果顯示，哈爾濱森鷹窗業(yè)股份有限公司首發(fā)未通過。

去年前三季度凈利潤(rùn)下滑

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的營業(yè)收入分別為6.11億元、7.28億元、8.37億元、3.48億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5977.53萬元、7586.28萬元、1.27億元、4219.94萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5294.30萬元、6766.69萬元、1.19億元、3163.12萬元。

報(bào)告期內(nèi)，森鷹窗業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6.93億元、8.20億元、8.24億元、5.22億元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5288.68萬元、1.47億元、1.44億元、1.57億元。

2021年1-9月，森鷹窗業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.89億元，同比增長(zhǎng)19.47%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9439.05萬元，同比減少12.66%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)8258.86萬元，同比減少16.72%。

2021年度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.33億元至9.74億元，較2020年度增長(zhǎng)11.53%至16.43%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.19億元至1.35億元，較2020年度變化-6.31%至6.29%。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)可比公司中墊底

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)應(yīng)收賬款（含未到期質(zhì)保金）賬面價(jià)值分別為2.24億元、2.32億元、2.58億元和1.91億元，占公司總資產(chǎn)的比例分別為24.12%、21.79%、21.07%和14.92%；應(yīng)收賬款余額分別為2.78億元、3.08億元、3.59億元和2.62億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為45.42%、42.24%、42.90%和37.65%。

其中公司應(yīng)收賬款主要產(chǎn)生于大宗業(yè)務(wù)銷售模式，大宗業(yè)務(wù)銷售模式下，公司應(yīng)收賬款余額占該模式銷售收入比重分別為82.20%、70.40%、66.20%和67.37%。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款逾期金額分別為3075.98萬元、1665.03萬元、3282.94萬元和2721.86萬元，占應(yīng)收賬款余額比例分別為11.08%、5.41%、9.15%和10.40%。

公司報(bào)告期各期末逾期應(yīng)收賬款期后回款額分別為2678.06萬元、1353.96萬元、2241.41萬元和965.89萬元，回款比例分別為87.06%、81.32%、68.27%和35.49%。

森鷹窗業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)可比公司中墊底。2018年至2021年1-6月，森鷹窗業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.51、2.49、2.51和2.24，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為23.67、26.74、10.10、8.59。

森鷹窗業(yè)稱，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司平均水平，主要系銷售模式及收入占比、貨款結(jié)算方式差異所致。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司平均值

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)流動(dòng)比率分別為1.18、1.26、1.18和1.24，速動(dòng)比率分別為0.83、0.88、0.87和0.84。同行業(yè)可比公司的流動(dòng)比率平均值分別為1.41、1.40、1.30、1.41，速動(dòng)比率平均值分別為1.12、1.14、1.09、1.16。

森鷹窗業(yè)表示，公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司的平均值，主要系公司于報(bào)告期內(nèi)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而購建長(zhǎng)期資產(chǎn)所致。

報(bào)告期各期末，森鷹窗業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率分別為42.33%、42.66%、40.65%和39.75%，可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為47.32%、46.99%、48.21%、49.19%。

實(shí)控人之一曾行賄被立案調(diào)查

2016年9月，森鷹窗業(yè)實(shí)際控制人之一邊書平及其控制的駿鷹投資因涉嫌單位行賄罪被上海市楊浦區(qū)檢察院立案調(diào)查，行賄對(duì)象為李耀新（曾任上海市經(jīng)信委主任），行賄金額為100萬元。

2017年11月28日，上海市第二中級(jí)人民法院作出“（2017）滬02刑初50號(hào)”的《刑事判決書》，認(rèn)定李耀新直接或者通過特定關(guān)系人非法收共計(jì)折合人民幣1320余萬元的財(cái)物（其中，邊書平代表黑龍江駿鷹投資給予的金額為100萬元），其行為已構(gòu)成受賄罪，判處李耀新有期徒刑十年六個(gè)月，并處罰金人民幣貳百萬元，受賄所得財(cái)物，依法予以沒收，上繳國庫。

2018年8月28日，上海市楊浦區(qū)檢察院作出“滬楊浦公訴刑不訴[2018]14號(hào)”《不起訴決定書》，該決定書認(rèn)定被不起訴人邊書平代表駿鷹投資對(duì)李耀新實(shí)施了行賄行為，犯罪事實(shí)清楚、證據(jù)確實(shí)充分，但主觀惡性較小，實(shí)際上未獲的不正當(dāng)利益，到案后能如實(shí)供述自己的犯罪事實(shí)，且系初犯、偶犯、認(rèn)罪態(tài)度較好，交代的犯罪事實(shí)對(duì)于偵破重大案件具有一定作用，依法可以免除處罰，決定對(duì)駿鷹投資、邊書平不起訴。

森鷹窗業(yè)稱，目前該案件的判決已經(jīng)生效，2016年案件調(diào)查期間，邊書平根據(jù)辦案人員要求，積極主動(dòng)協(xié)助調(diào)查，接受辦案人員的詢問并說明相關(guān)情況；邊書平持續(xù)正常工作，至今不存在被公安機(jī)關(guān)或檢察機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?、股?quán)被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)等情形，公司也一直正常開展各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，經(jīng)營業(yè)績(jī)未受到案件的不利影響。

實(shí)控人之子曾醉駕

邊可仁系公司共同實(shí)際控制人邊書平、應(yīng)京芬之子，現(xiàn)擔(dān)公司董事、總經(jīng)理。根據(jù)黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出的“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事判決書》，邊可仁曾醉駕。

2018年1月4日，邊可仁酒后駕駛，被執(zhí)勤民警抓獲，經(jīng)檢驗(yàn)，邊可仁構(gòu)成醉駕，涉嫌危險(xiǎn)駕駛罪而被取保候?qū)彙?/p>

2020年2月12日，黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事判決書》，判決邊可仁犯危險(xiǎn)駕駛罪，判處拘役二個(gè)月，并處罰金人民幣10000元。

根據(jù)黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)人民法院作出的“（2019）黑0109刑初31號(hào)”《刑事裁定書》，邊可仁已于2020年10月4日履行完畢2個(gè)月拘役，并于2020年8月11日繳納罰金。

綜上所述，邊可仁醉駕行為已經(jīng)人民法院判決構(gòu)成危險(xiǎn)駕駛罪，其已按判決書履行完畢拘役刑期并繳納罰金，不屬于涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈那樾巍?/p>

董事會(huì)秘書變動(dòng)頻繁

根據(jù)招股書，2018年5月，張同新因個(gè)人原因辭任副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書；2018年6月，聘任公司核心管理人員付麗梅為董事會(huì)秘書；2020年3月，付麗梅辭任董事會(huì)秘書，聘任蘆洋為董事會(huì)秘書；2020年5月，蘆洋因個(gè)人原因辭任董事會(huì)秘書；2020年6月，聘任李海兵為副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書。