兩年前收到證監(jiān)會(huì)開(kāi)出的240萬(wàn)罰單時(shí)，呂美慶或許松了一口氣，以為自己“躲過(guò)一劫”。但是配資操縱的“罰單”，最終還是來(lái)了。

1957年出生的江西上饒人呂美慶，今年已66歲。截至目前，他已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)處罰過(guò)三次。第一次是因2013年操縱市場(chǎng)被罰沒(méi)近2500萬(wàn)，第二次是因2017年5月控制34個(gè)賬戶(hù)交易“吉林森工”，超比例未披露、限制期內(nèi)交易，被罰款240萬(wàn)元。

值得注意的是，此次證監(jiān)會(huì)作出處罰，針對(duì)的是呂美慶等人2017年2月的對(duì)“長(zhǎng)春燃?xì)狻钡牟倏v。也就是“吉林森工”案之前三個(gè)月。呂美慶等使用18個(gè)賬戶(hù)控制超10億資金交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻?，近日被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為操縱市場(chǎng)，被“沒(méi)一罰二”，總共罰沒(méi)4700多萬(wàn)。

(資料圖)

此次一同被處罰的還有他的“老搭檔”周學(xué)良和黃亮。黃亮是呂美慶江西上饒同鄉(xiāng)，曾是呂美慶司機(jī)，周學(xué)良是浙江金華人，也是呂美慶下屬。兩人負(fù)責(zé)配資，包括出面借賬戶(hù)、打保證金、簽訂協(xié)議。

為何操縱者屢罰屢犯、屢禁不絕？根本原因可能還是操縱帶來(lái)的巨額暴利?？v觀呂美慶三次操縱，兩賺一虧，兩次分別獲利1274.90萬(wàn)、1589.73萬(wàn)，虧損的一次僅為289.41萬(wàn)元。此前也曾有辦案人員對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“通過(guò)操縱市場(chǎng)賺到過(guò)大錢(qián)的人，就很難再踏踏實(shí)實(shí)做實(shí)業(yè)了”。

不過(guò)值得注意的是，伴隨市場(chǎng)監(jiān)管力度持續(xù)提升，對(duì)操縱行為的打擊也在不斷加強(qiáng)。前次獲利操縱呂美慶遭“沒(méi)一罰一”，而此次處罰，證監(jiān)會(huì)考慮到情節(jié)嚴(yán)重性，對(duì)呂美慶“沒(méi)一罰二”，并采取了3年市場(chǎng)禁入措施。

配資操縱金額高達(dá)10億以上

呂美慶可謂“操縱慣犯”。

早在2013年1月至3月，呂美慶就以自有資金及向他人融入資金，通過(guò)連續(xù)集中交易及在涉案賬戶(hù)組內(nèi)賬戶(hù)間交易等方式，控制16個(gè)賬戶(hù)操縱“西安飲食”、“龍星化工”、“大通燃?xì)狻?，累?jì)獲利1274.90萬(wàn)元。

2015年10月證監(jiān)會(huì)對(duì)其作出處罰，“沒(méi)一罰一”，共罰沒(méi)2549.80萬(wàn)元。

2017年5月至7月，呂美慶等控制34個(gè)證券賬戶(hù)交易“吉林森工”。而且，在持有吉林森工已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)及其所持吉林森工已發(fā)行股份減少5%時(shí)均未向證監(jiān)會(huì)、交易所作出書(shū)面報(bào)告，也沒(méi)有通知上市公司并公告，而是繼續(xù)交易該股票，累計(jì)賣(mài)出“吉林森工”金額為8.08億元。涉案賬戶(hù)組在2017年5月9日至7月6日期間累計(jì)虧損289.41萬(wàn)元。

不過(guò)，這一次交易沒(méi)有被認(rèn)定為操縱市場(chǎng)，最終三人因超比例持股未報(bào)告、披露，被處以60萬(wàn)元罰款，其中：對(duì)呂美慶處以40萬(wàn)元罰款，對(duì)周學(xué)良、黃亮分別處以10萬(wàn)元罰款。對(duì)其在限制期內(nèi)交易的行為，證監(jiān)會(huì)給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款，其中：對(duì)呂美慶處以200萬(wàn)元罰款，對(duì)周學(xué)良、黃亮分別處以50萬(wàn)元罰款。

而在此案之外，證監(jiān)會(huì)還在對(duì)呂、周、黃操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻边M(jìn)行調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2017年2月8日至2月27日期間，當(dāng)事人控制、使用“周某平”等18個(gè)證券賬戶(hù)，利用持股優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)連續(xù)大量交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻?，并在其控制的證券賬戶(hù)之間大量交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻?，操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻眱r(jià)格。

主要操縱手法是集中持股優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，以及在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易。買(mǎi)入金額高達(dá)11.55億，賣(mài)出金額11.73億，獲利1589.73萬(wàn)元。

控制“股票工作室”，配資操縱“一條龍”

證監(jiān)會(huì)綜合考慮呂美慶等人的違法事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度后，決定沒(méi)收呂美慶違法所得1589.73萬(wàn)元，并對(duì)呂美慶處以3179.47萬(wàn)元罰款。對(duì)周學(xué)良處以60萬(wàn)元罰款，對(duì)黃亮處以30萬(wàn)元罰款。

從呂美慶等人的申辯中可以看到其對(duì)操縱認(rèn)定有很強(qiáng)的“反調(diào)查”意識(shí)。但是，從相關(guān)申辯和回復(fù)中，可以看到三人多年來(lái)已經(jīng)擁有相對(duì)成熟的配資模式。

呂美慶方面不僅稱(chēng)“案涉證券賬戶(hù)對(duì)應(yīng)的三方存管資金與呂美慶沒(méi)有關(guān)聯(lián)”，還表示“案涉期間申辯人與黃亮無(wú)聯(lián)系，且不認(rèn)識(shí)周學(xué)良”。

周學(xué)良也辯稱(chēng)“不認(rèn)識(shí)呂美慶和黃亮”，承認(rèn)自己“做配資中介”，但稱(chēng)“從未參與買(mǎi)賣(mài)股票”、“不懂股市”、“對(duì)賬戶(hù)數(shù)據(jù)不懂”。黃亮也咬定“案涉期間已與呂美慶無(wú)聯(lián)系”，“只是幫人配資賺取傭金，不知賬戶(hù)組由誰(shuí)控制使用”。

上述辯護(hù)與兩年前處罰時(shí)如出一轍。證監(jiān)會(huì)2021年6月對(duì)呂、周、黃三人控制賬戶(hù)交易“吉林森工”的相關(guān)違法行為作出處罰。當(dāng)時(shí)呂美慶代理人就提出，“在案證據(jù)無(wú)法證明呂美慶控制使用賬戶(hù)組”“在案證據(jù)無(wú)法證明當(dāng)事人關(guān)系”。

不過(guò)，黃亮在2017年5月復(fù)議請(qǐng)求撤銷(xiāo)行政處罰時(shí)曾表示：“申請(qǐng)人自2012年起給呂美慶作駕駛員，后被調(diào)往上海作駕駛員。后呂美慶因工作需要讓申請(qǐng)人聯(lián)系股票配資工作，由呂美慶本人首先和證券公司老總聯(lián)系好，由證券公司老總聯(lián)系有資金客戶(hù)，然后由申請(qǐng)人與有資金客戶(hù)對(duì)接聯(lián)系?？蛻?hù)或證券公司如出現(xiàn)情況，由申請(qǐng)人聯(lián)系上報(bào)財(cái)務(wù)或直接聯(lián)系呂美慶?！?/strong>

證監(jiān)會(huì)之后回復(fù)稱(chēng)，黃亮與呂美慶、周學(xué)良分工協(xié)作，相互配合，屬于共同違法主體。黃亮在復(fù)議申請(qǐng)中亦承認(rèn)，其負(fù)責(zé)與配資人、證券公司以及呂美慶控制的上海股票工作室財(cái)務(wù)進(jìn)行溝通聯(lián)絡(luò)，遇到重要情況則直接聯(lián)系呂美慶。

而在最新處罰中，證監(jiān)會(huì)也強(qiáng)調(diào)考慮了呂美慶曾于2015年和2021年兩次受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，周學(xué)良、黃亮也曾于2021年受到證監(jiān)會(huì)行政處罰的事實(shí)。最終三人遭從嚴(yán)處罰，呂美慶在面臨巨額罰款的同時(shí)，還將面臨3年市場(chǎng)禁入。